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La depreciación en el flujo de efectivo

La depreciación en el flujo de efectivo. Creado por Sal Khan.

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Transcripción del video

veamos como luce el estado de cuenta de flujo de efectivo del ejemplo simplificado de mi compañía de envíos cómo se vería ese estado de cuenta y digo que es simplificado porque este es un estado de cuenta de ingresos muy sencillos para cada uno de estos periodos en realidad no estoy mostrando todos los gastos y todos los detalles que se deben de tener en un estado de cuenta real digamos que al inicio de este año fiscal cuando comencé esta compañía tenía 60 mil dólares sabemos que en este ejemplo usamos 60 mil dólares para comprar un camión nuevecito y en el estado de cuenta del efectivo se expresan estos gastos como inversiones en bienes de capital que son propiedades equipos y demás cosas similares así que ponemos esos 60 mil dólares aquí en inversiones en bienes de capital y con suerte ustedes comprenderán mejor esto recuerden que el estado de cuenta de flujo de efectivo es una forma de reconciliar las ganancias con el efectivo inicial y con el efectivo final analicemos esto nuestra ganancia aquí este número que tenemos acá nuestra ganancia en el primer periodo es de 30 mil dólares asumiendo que nada raro está ocurriendo que puedan estar cambiando este valor durante a continuación tenemos la depreciación y veamos qué es lo que hace la depreciación con el estado de cuenta de flujos de efectivo escribamos los números primero aquí tenemos el valor de depreciación ésta es la depreciación del camión no el valor del camión es el costo de ese camión distribuido durante su vida útil así que se reparten 20 mil durante los tres años de vida por lo que en cada uno de estos periodos la depreciación será de 20 lo que les quiero mostrar aquí es calcular el efectivo de las operaciones a partir de qué tanto efectivo están produciendo las operaciones y queremos agregar esta depreciación a las ganancias por lo que el efectivo de las operaciones serán 50 dólares y podría no parecer obvio para ustedes pero piénsenlo estos 20 mil dólares que estamos mostrando como un gasto en cada periodo que sería más obvio si viéramos el periodo 2 en el período 3 lo estamos mostrando como un gasto pero realmente estos 20.000 no están saliendo del negocio no se están yendo del negocio estamos mostrando algo del gasto de años antes por lo que nada de efectivo ha salido fuera de nuestro negocio por lo que estos elementos de depreciación se deben agregar a nuestra ganancia de operaciones y ustedes me pueden decir oye gastamos 60 mil dólares en especial en el primer año pero estaba en inversiones en bienes de capital ya que este efectivo no se fue del negocio es una inversión que hicimos y todo esto funciona porque como vemos tenemos 50 dólares en efectivo de operaciones lo que tiene sentido ya que nuestros ingresos fueron 100.000 el costo de mano de obra fueron 50 mil el salario de las personas fue de 50 mil lo que nos deja 50 mil de ganancias y esto no fue un gasto de efectivo así pues de nuestras operaciones tenemos 50 mil dólares y aquí tenemos las inversiones en bienes de capital 60 mil dólares por el camión por lo que en nuestro efectivo final es 60 más 50 menos 60 es nuestro efectivo final será de 50 mil dólares y quizá se vea más evidente si analizamos el siguiente período nuestro efectivo de inicio aquí es de 50 mil dólares el mismo con el que terminamos el período anterior nuestras ganancias de nuevo son de 30 mil dólares la ganancia más la de precisión tenemos 50 mil dólares de ganancia de operación es igual que el año anterior o debería decir del efectivo de las operaciones lo que tiene sentido porque nuestras operaciones no han cambiado de un período a otro pero este año no tengo inversiones en bienes de capital estoy usando el mismo camión que el año pasado así que ahora nuestro efectivo final si nuestro efectivo inicial fue 50 tenemos 50 de operaciones ahora nuestro efectivo final será de 100 mil dólares espero que esto les haya ayudado a comprender por qué es que agregamos la depreciación para calcular el efectivo de las operaciones y cómo funciona nuestro estado de cuenta de flujo de efectivo