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Transcripción del video

entonces en este ejemplo que hemos estado estudiando vimos cómo este banco fue entre comillas rescatado financieramente y fue rescatado por un fondo soberano porque con se cumplió el plazo de este préstamo se el banco no pudo vender estos cd os x suficiente dinero para pagar la deuda y no consiguieron otro préstamo para pagar el préstamo se pero sí lograron convencer a unos extranjeros encantados con la marca de este icono el capitalismo americano hay que comprar algunas acciones de esta compañía y esencialmente la rescataran financieramente en el ejemplo solíamos tener 500 mil millones de acciones y la compañía y metió otros dos millones de acciones y los vendió a 1 50 por acción obteniendo así 3 billones más un millón que ya teníamos o sea ahora tiene 4 billones y así se puede pagar el préstamo se y nos queda todavía un billón de efectivo y ahora esta compañía tiene un millón de efectivo más 4 millones de estos vídeos que cree que valen o sea 5 billones de activos si es que realmente valen 4 millones y no tiene pasivos así es que tiene 5 billones de capital no tenemos que el capital no cambió cuando vendes algunos de tus activos y obtienes la cantidad de dinero que tú creías que valían y pagas algunos pasivos el capital no cambia pero qué es lo que pasó y sólo para acostumbrarnos a los términos la compañía está completamente de esa plan cada porque no tiene pasivos 10 tiene de pasivos y sus activos valen exactamente lo mismo que su capital muchas compañías nuevas o de tecnología tienen muy poca deuda o sea estando esta plan cadas pero bueno este es un ejemplo de un rescate financiero a una compañía y quien perdió aquí pues los accionistas perdieron antes sólo había medio millón de acciones que se dividirá en esta capital y ahora hay dos millones y medio que sólo están dividiendo entonces el valor libro de estas acciones si crees que realmente valen 4 millones bajó de 4 pesos a 2 pesos y yo creo que este es un paréntesis importante como he dicho antes el balón el mercado es a cuánto se vendan las acciones entre dos personas en el mercado y antes nos preguntábamos cómo afectaba este valor de mercado la compañía y bueno afecta a la compañía cuando necesita recaudar fondos y eso es lo que pasó en este ejemplo la compañía necesitaba recaudar fondos y tuvo que ir tal vez con el famoso verano del gobierno de singapur y decirle gobierno a singapur por favor invierte nuestra compañía comprar nuestras acciones y cuando el gobierno de singapur o cualquier otro inversor quiere comprar nuevas acciones usan el valor de mercado como punto de referencia para determinar cuánto pagar por acción muchas veces es una situación desesperada y cómo esta persona que está salvando pagarán menos que el valor de mercado pero si dicen o esta es una oportunidad de obtener una gran cantidad de acciones y esencialmente tomar el control de la compañía podrían pagar una pequeña prima sobre el precio por ejemplo pagar 2 pesos por acción en lugar de un peso que es el valor actual del mercado pero bueno por eso es importante el precio de mercado de las acciones en los mercados secundarios donde las acciones se venden entre personas que no tienen nada que ver con la compañía porque cuando la compañía necesita recaudar fondos el valor de mercado se usa como el precio justo bueno esta es la situación en la que se rescata la compañía que pasa cuando no la rescatan veamos esa situación digamos que el fondo soberano nunca ocurrió y déjame limpio todo esto entonces nuestros activos son un millón de pesos en efectivo y tenemos cuatro millones de cd o residenciales con un total de cinco billones de pesos y pasivos o sea tenemos el préstamo se que es el que nos echó a perder todo con 3 billones de pesos y tenemos un capital de 5 millones menos 3 billones 2 millones de pesos eso está dividido entre 500.000 millones de acciones o sea medio millón de acciones que ello sea que el valor libro por acción es de cuatro pesos pero nos vamos a preocupar por el valor de mercado de estas acciones por el momento digamos que todos estos fondos soberanos se quedaron muy sacados de onda porque invirtieron en citibank el año pasado y las acciones siguieron cayendo en picada y también invirtieron en merrill lynch 2 invirtieron y simplemente sigue cayendo en picada y ya no quieren invertir no quieren ser la última persona que se queda con la papa caliente así es que nadie está dispuesto a invertir capital y entonces no mejora la situación los dueños del préstamo se dicen ya no te vamos a dar un nuevo préstamo y no puedes pagar éste porque si vendía sexto cd os sólo te darían un peso por ellos así es que te voy a obligar a caer en la bancarrota así es como sucede la bancarrota cuando rompes un convenio con el yen que te haya prestado dinero estos convenios dicen que si no pagas el préstamo en tal período de tiempo o algo le pasa tus finanzas se declara insolvente y caer en la bancarrota y que eso está en la bancarrota pues en la quiebra los tribunales de quiebra toma la administración de todos sus activos y dicen esto es lo que tú tiene iva no nos vamos a meter en esos detalles por el momento tal vez haga toda una serie de vídeos sobre los detalles de la quiebra pero bueno tal vez te den una especie de préstamo para que continúe haciendo negocios porque todavía no deciden si te van a reestructurar sus pasivos o si van a disolver la compañía porque ya no es una entidad viable el chiste es que los tribunales de quiebra se apoderan de la administración supongamos que deciden disolver la compañía entonces la dividen entre los accionistas y las personas a las que les debe dinero pero mejor pensión por el caso en el que no la disuelven y todos están de acuerdo en que esta marca vale muchísimo sea cual sea la marca seat malinche el imán sachs vale muchísimo y nadie quiere ver que desaparezca entonces qué pasa cuando caes en la quiebra pues las personas a las que les debe dinero tienen prioridad absoluta entonces los del préstamo se escogen primero sobre tus activos y lo que quede se lo reparten entre los accionistas entonces los dueños del préstamo se dicen que quieren que este banco siga funcionando porque les gusta la marca pero que quieren tirar la basura esto sucede os y los tribunales de quiebra dicen ok vamos a liquidar estos deseos porque todos están de acuerdo en que son muy turbios entonces los venden y sólo tienen un billón de pesos por ellos así es que ahora hay dos millones de activos que además son dos millones en efectivo un billón que había antes más el billón de vender los zebedeos 2 millones y eso es todo o nada tal vez algunos edificios que no estamos en estando aquí pero pues también está la marca y a estas personas les dan 3 billones y dicen ok sabes qué voy a hacer que esta compañía sigue funcionando y esos dos millones menos deben a mí y voy a dejarlos ahí pero lo que obtengo a cambio esencialmente todas las nuevas acciones de la compañía esencialmente lo que van a hacer los tribunales de quiebra es crear una nueva entidad corporativa para poner todos estos activos en ella y emitir otros 100.000 millones de acciones se van a crear una nueva entidad que tiene dos millones de activos de hecho son dos millones en efectivo y digamos que no tiene deuda bueno tal vez estas personas les presten dinero porque pues estas personas no saben que no quiero confundir las cosas entonces no tienen deuda si es que tienen un capital de 2 billones de pesos 2 billones de pesos y hay 100 mil millones de acciones o sea punto un billón de acciones entonces el valor libro de estas nuevas acciones es de 20 pesos por acción y podrías decir guau eso está genial alguien pudo haber obtenido estas acciones a un peso por acción y ahora valen 20 pesos por acción pero no ese no es el caso de hecho es algo terrible estas acciones las acciones de la vieja compañía valencia 0 porque cuando liquidar la compañía bueno más bien cuando valora la compañía porque no liquidamos queríamos que siguiera funcionando pero el valor de la compañía al vender esto sucede voz es de 2 millones y a éstos les deben tres millones de pesos entonces ellos dicen y yo debería de quedarme con la compañía entera y aún así no estoy obteniendo lo que merezco pero no va a quedar con toda la compañía él sí es que quien haya hecho el préstamo sea ahora el sueño de todas las acciones y los accionistas se quedan con nada esas acciones valen cero y este es un muy buen ejemplo porque visto a personas en la tele en las noticias diciendo que buen negocio podría comprar acciones del limón brothers por un peso pero ese no es el caso dirán que lehman brothers tiene muchísimos activos y que nunca va a desaparecer y eso puede ser verdad hasta cierto punto pero los activos de lehman brothers pueden ser menores que sus pasivos sin ningún problema y entonces su capital es negativo y pagar ese peso no es un buen negocio si crees que lehman brothers va a regresar eventualmente lo que debería hacer es tratar de obtener uno de estos bonos y cuando quiebre del otro lado la quiebra terminadas con acciones del nuevo banco que quién sabe cómo se llamará goman brothers o algo así en fin en el próximo video voy a juntarlo todo y mostrar para empezar porque nuestro sistema financiero se está congelando y después que está intentando hacer el rescate financiero del gobierno debe ahora el próximo video