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Verificar la mecánica de una cobertura con márgenes de futuros

Verificar la mecánica de una cobertura con márgenes de futuros. Creado por Sal Khan.

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Transcripción del video

vamos a verificar cómo es la mecánica para el ajuste de los márgenes en el mercado de contratos de futuros para esto será importante considerar que ambas partes tanto el vendedor como el que compra son originalmente los que no quieren estar susceptibles a la volatilidad del precio de las manzanas así que ambos pueden llegar al acuerdo en vender o comprar a 20 centavos por libra las manzanas pues viendo el lado del agricultor que no quisiera quebrar o salirse del negocio por tener que vender las manzanas a 10 centavos la libra como en el caso de la cadena de los país tener que salirse del negocio por tener que comprar las manzanas a 30 centavos por libra o más altas y viene el contrato original habíamos dicho que tenía un precio de 200 dólares 200 dólares por mil libras así que esencialmente serían a 20 centavos la libra y como dijimos en un vídeo previo el precio de entrega del contrato del futuro cambia día a día hasta hay veces que llega a estar más y más cerca del precio de entrega actual o más bajo a lo que voy con esto es que qué pasaría si transfiriéramos dinero a la cuenta de margen del comprador y a la cuenta de margen del pues como el precio de la fecha de entrega en el contrato futuro bajará de acuerdo al mercado entonces el precio de entrega del mercado bajaría de los 200 dólares a los 190 e incluso hasta los 185 dólares lo que este chico está logrando cada vez un mejor contrato para el precio actual de la fecha de entrega entonces para hacer las cosas justas se tendrá que transferir el mismo monto en miami la cantidad de dinero a la cuenta de margen del vendedor ahora imaginemos los dos escenarios digamos que eventualmente en cuanto a nosotros acordamos que la fecha de pactada será el 15 de noviembre entonces el precio en esta fecha estará enfocado en el precio del mercado entonces como puedes imaginar este precio estaría alrededor de los 100 dólares como lo escrito hasta aquí abajo entonces como puedes ver todo este proceso afecta a los contratos de futuros pone a cada uno en el mercado a la baja por 100 dólares y ese día si en verdad el vendedor quisiera vender energía de vender las libras de manzanas al comprador por solo 100 dólares diría si ahí espera porque el vendedor querría venderse a 10 centavos por libra las manzanas si es a lo que temía o que ya no está por los cambios del precio en el mercado pero esto es como una marca en el precio del mercado porque el margen de transferencia aquí como este precio de entrega se fue a la baja de los 200 dólares a los 100 dólares esto sería una transferencia para la cuenta de margen de este chico que está por acá por 100 dólares por lo que en lugar de solo obtener 100 dólares por esas mil libras de manzanas también obtendrá los 100 dólares por ser el tenedor del contrato así que su verdadero valor económico es de 200 dólares sin importar lo que había antes de su de sus mil libras de manzanas o sus 20 centavos por libra ahora puedes imaginarte el otro escenario qué pasaría si el precio de entrega ahora se va acercando a los 300 dólares que se fuera a la alza se podría decir que los vendedores obtendrían un bono o una especie de ganancia y estos otros se saldrían los compradores puesto que a ellos no les gustaría tener un descenso en sus ganancias y ahora si estudian las libras a 30 centavos por cada una pues imagínate pero si al recapitula y recuerda que si el precio subía esto comenzaría a hacerse más y más favorable por el mecanismo de el margen área que tuviera que transferir 100 dólares y es lógico que esto iría a la cuenta del comprador puesto que el precio subió e inclusive si este chico tendría que pagar hasta 300 dólares por libra porque es ahí donde el precio del mercado garantiza el término y él obtendría 100 dólares del vendedor por lo que efectivamente solo tendría que pagar entonces 200 dólares por lo que finalmente ambas partes se vuelven tendencias