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Transcripción del video

bienvenidos de nuevo a mi presentación es acerca de los títulos respaldados por hipotecas así que demos un repaso de todo lo que hemos visto hice un pequeño resumen sobre todo lo que teníamos para irnos un poco más deprisa así que aquí es dibujado de todo lo que hemos venido hablando así que vamos a hacer un poco de memoria nosotros empezamos con una cierta cantidad de personas que pedían dinero aquí tenemos a todos estos prestatarios que querían comprar su casa y cada uno de ellos pedía un millón de pesos y si también hacer un poco de memoria nosotros teníamos a mil personas que tenían el mismo caso mil personas que pedían un millón de pesos entonces aquí tengo a los prestatarios multiplicados por mil y después dijimos que un millón x 1000 era lo mismo que mil millones que es lo que necesitaba el banco y también nosotros habíamos comentado que ellos iban a pagar una tasa de interés fija del 10 por ciento de la cantidad que le habían prestado es decir cada uno pagaba 100 mil pesos durante cada año y como tenemos a mil prestatarios entonces mil prestatarios x 100 mil me das 100 millones de pesos y bueno también recordemos que todo este dinero se iba a la entidad de propósito especial era esta compañía que estaba designada para crear la estructura de los títulos respaldados por hipotecas y bueno después nos preguntamos de dónde sacaba dinero esta entidad de propósito especial y nosotros nos dimos cuenta que esta compañía sacaba dinero de los inversionistas que compran los títulos respaldados por hipotecas y bueno hay que ser muy claros el activo de esta entidad de propósito especial son los préstamos entonces voy a escribir los préstamos son el activo principal y de estos activos además va a recibir lo que obtiene del interés que le pagan de este 10% y bueno el dinero bien entonces también de estos propietarios de los títulos respaldados por hipotecas y también habíamos dicho que cada título de respaldo por hipotecas valía mil pesos y bueno ellos obtenían a cambio esta tasa de interés del 10 por ciento por lo tanto ellos dan mil pesos para comprar títulos respaldados por hipotecas y ellos obtienen a cambio 100 pesos por mes 100 pesos es el 10 por ciento pero si te das cuenta en el video pasado dijimos que esta empresa emitía un millón de acciones o dicho de otra manera emite un millón de títulos respaldados por hipotecas y un millón por mil me da mil millones y es justo aquí de dónde vienen o de dónde aparecen estos mil millones que esencialmente es el dinero que van a obtener los prestatarios y bueno también toma en cuenta que lo que habíamos dicho es que ninguno de esos prestatarios falla en sus pagos ninguno de ellos deja de pagar ninguno de ellos es incumplido y ninguno de ellos hace un prepago un pre pago de una hipoteca sería vender la casa y entonces pues paga el dinero de vuelta y ya no necesita este préstamo así que en un mundo un poco más real pues podríamos decir que tal vez no obtengan esta tasa de interés del 10 por ciento tal vez que obtengan un porcentaje menor es así supongamos que alguno de estos deudores no puede pagar a tiempo los atrasos en sus pagos o ya no puede pagar o cualquier desgracia que pueda pasar y bueno eso también lo tienen que tener en cuenta aquel que es el propietario de este título de respaldo por hipotecas y tal vez en algún momento hayas leído algún artículo sobre cómo las computadoras calculan precisamente el porcentaje que baja al tener de vuelta cuando tu compra su título de respaldo por hipotecas y es justo es lo que calculan los modelos computacionales ellos buscan en toda la historia de datos y entre esos datos lo que van a tener es en qué parte del país se está dando esta deuda para qué tipo de población se está dando esta deuda y cuál es el porcentaje de esta población que tiene posibilidades de pagar esta hipoteca y bueno por lo tanto también cuál es la probabilidad y el porcentaje de que las personas no cumplan su deuda aclaró y también cuál va a ser el precio de no pagar por ejemplo si nosotros pensamos en la entidad de propósito especial si ellos no cumplen con su pago de ese millón de pesos entonces lo que van a obtener a cambio es la casa hay un cierto riesgo en cada préstamo que está haciendo bueno supongamos que toda esta cantidad de prestatarios falla en un 20 por ciento aquí está entonces 20 por ciento de ellos falla en sus pagos si pueden hacer un prepago o de plano bastante dinero para pagar y bueno si calculamos el 20 por ciento de éstos mil prestatarios vamos a decir que 200 son los que sufren la desgracia de perder su trabajo o lo que sea por lo tanto ellos no van a poder seguir pagando esta hipoteca y entonces vamos a tener que cobrarnos con su casa y bueno si nos comparamos con su casa entonces solamente obtenemos el 50% de regreso porque al final por cada casa que nosotros embargamos porque no pueden seguir pagando la deuda vamos a obtener solamente la mitad es decir 500 mil pesos por lo tanto de vuelta obtenemos solamente el 50 por ciento de lo que prestamos y bueno si tenemos 20 por ciento que no pagan y obtendremos solamente el 50 por ciento de vuelta entonces estamos diciendo que el 10 por ciento de esta deuda vale menos y bueno todo eso porque nosotros tenemos un número grande de deudores mil deudores pero si nosotros hablamos solamente de un deudor pues no suena muy lógico hablar de un 20% de que no pague el deudor o paga o no paga esto es solamente una suposición y bueno contando de que si tenemos a estos mil deudores si entonces estamos hablando que el 10% de la deuda vale menos entonces esto quiere decir que de esta tasa fija del 10 por ciento que nosotros vamos a obtener vamos a obtener el 10 por ciento menos porque vale menos nuestra deuda y el 10% de 10 por ciento pues es uno por ciento entonces realmente lo que vamos a obtener es un 9 por ciento de tasa de interés y bueno esto estamos hablando de un modelo un poco más realista y de este modelo que estamos construyendo ojo es el modelo que nosotros construimos y es muy importante que diga esto porque puede cambiar esos porcentajes tal vez en algún otro modelo estamos hablando de otro país y de otras circunstancias y entonces el porcentaje de personas que no paguen de su bolsillo cuenta por ciento y esto va a afectar a que obtengas menos de la ganancia original y bueno para qué estamos haciendo todo este análisis porque si nosotros pensamos en un banco cotidiano lo que estamos pensando es que este banco tiene su propio modelo pero en este caso estamos hablando de un banco de inversión de hecho los bancos cotidianos tienen una clase de personas a los cuales no les prestan dinero mientras que hay otros que tienen un historial crediticio perfecto ellos en un buen salario y entonces no tiene ningún problema para obtener un préstamo y también toma ojos y tu no cumple los requisitos que pide el banco pues simple y sencillamente el banco no te presta el dinero sin embargo aquí estamos hablando de inversionistas y pueda ver que hay inversionistas que digan bueno existe un riesgo mayor y sin embargo yo quiero invertir 10 justo por lo cual hay un mayor riesgo en estos títulos respaldados por hipotecas así que mejor vamos a suponer que todos estos deudores todas estas personas que van a pedir el dinero para comprar sus casas ellos son personas que no van a necesitar todos estos tipos de requisitos pero entonces no están cumpliendo los requisitos básicos pero también vamos a pensar en lo positivo supongamos que ellos tienen un buen salario o tal vez tengan un buen historial crediticio entonces podría ir a este mecanismo alternativo de hablar de los títulos de respaldo por hipotecas es decir lo que voy a buscar inversionistas que les quieran prestar que es que a prestar el dinero para pagar sus casas es decir en este punto de vista lo que estoy tomando en cuenta es que tienen mayor facilidad para obtener un acceso al préstamo que quieren y visto desde el punto de inversionista un inversionista tiene un lugar donde pueda invertir tal vez sienta que los modelos computacionales tengan una predicción bastante buena de lo que va a pasar acerca de esta tasa de inversión puede ser que yo sí obtenga de vuelta todo el dinero que presté y que nos digan que este préstamo no es malo y tal vez estemos pensando que nosotros vamos a ser unos mejores prestadores que los prestadores que tiene un banco entonces en resumidas cuentas se merece un lugar atractivo para invertir además le gusta el riesgo porque este tipo de inversión pues va a tener un cierto riesgo en el mercado tradicional no existe y sin embargo yo voy a obtener un cierto capital de todo esto que voy a invertir y bueno todo esto fue para darles un resumen de qué es lo que estaba pasando sobre los títulos respaldados por hipotecas en el siguiente vídeo creo lo que yo quiero darles es tal vez complicarles un poquito menos la existencia lo que quiero es que abramos esta inversión a un grupo mayor de inversionistas y tengamos una cierta cantidad de inversionistas que digan a mí me parece bien a mí me parece correcto que me den una tasa del 9 por ciento anual a mí me gusta la adrenalina yo soy un excelente jugador y le entró y bueno por lo tanto al darse este lujo entonces ellos van a obtener a cambio una mayor cantidad de tasa de interés aunque también cabe decir que hay algunos inversionistas los cuales no les gusta el riesgo y por lo tanto no van a entrar al negocio todo esto es justo lo que te quiero enseñar en la siguiente presentación en el video de obligación de deudas garantizadas nos vemos pronto