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Curso: Mercados financieros y de capitales > Unidad 9
Lección 1: Las opciones de compra y venta- Opciones de compra estadounidenses
- La venta en corto básica
- Opciones de venta estadounidenses
- La opción de compra como apalancamiento
- La opción de venta vs. la venta corta y el apalancamiento
- Diagrama de rendimientos (payoff) de una opción de compra (opción call)
- Diagrama de rendimientos de una opción de venta
- La opción de venta como seguro
- La paridad compra-venta
- El straddle largo
- Diagrama de rendimiento del emisor de opciones de venta
- Diagrama de beneficios del emisor de una opción de compra
- Conceptos básicos de arbitraje
- Arbitraje de la paridad compra-venta I
- Arbitraje de la paridad compra-venta II
- Explicación de la paridad compra-venta
- Cotizaciones de opciones reales
- Precio y vencimiento de las opciones
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Conceptos básicos de arbitraje
El arbitraje es cuando se aprovechan las diferencias de precios para obtener ganancias. En este video exploramos las oportunidades de arbitraje en los mercados de opciones. Creado por Sal Khan.
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Transcripción del video
la palabra arbitraje puede sonar muy sofisticada pero realmente trata de un concepto muy sencillo se trata de tomar ventaja de las diferencias en los precios de esencialmente lo mismo una misma cosa para tener ganancias sin ningún riesgo vamos a pensar en esto con más detalle digamos que en una parte de la ciudad hay un tipo de mercado digamos que es un mercado de manzana y digamos que en ese mercado las manzanas se venden vamos a inventar algún precio aquí digamos que esas manzanas se venden a un dólar por cada manzana un dólar por manzana y digamos que en otra parte de la ciudad hay otro mercado es un mercado de frutas y en este otro mercado las manzanas se venden se van a vender por un dólar con 50 centavos por manzana bueno como podemos tomar ventaja de esta diferencia de precios y vamos a asumir que estas manzanas son idénticas cómo podemos tomar ventaja de la diferencia de precios entre estas manzanas en los diferentes mercados para tener una ganancia libre de riesgos bueno idealmente querríamos vender manzanas en el mercado más caro en donde podemos obtener un dólar con 50 por manzanas y queremos comprar manzanas en el mercado que es más barato en donde se venden a un dólar y eso es exactamente lo que vamos a hacer vamos a este mercado compramos nuestras manzanas a un dólar no se compramos 10 manzanas 10 manzanas por 10 dólares y luego tomamos nuestra bicicleta y nos vamos al otro mercado y ahí en ese mercado vamos a vender nuestras 10 manzanas aquí es comprar las 10 manzanas por 10 dólares y aquí va a ser vender 10 manzanas a 15 dólares las 10 manzanas por lo que tenemos una ganancia libre de riesgos de 5 dólares compramos a 10 vendimos a 15 nos quedan 5 dólares libres y podemos repetir esto una y otra vez en cada viaje compramos todas las manzanas que quepan en nuestra bicicleta las vamos a vender y continuamos ganando dinero y de esto se trata el arbitraje pero tiene un efecto colateral si alguien hace estos suficientes veces lo que va a pasar es incrementar la cantidad de manzanas en el segundo mercado aquí se aumenta la cantidad de manzanas y en este otro mercado la demanda se va a incrementar porque se están llevando las manzanas de aquí y lo que eventualmente va a suceder es que la demanda al subir va a ocasionar que se aumenten los precios y en el otro mercado va a pasar lo contrario va a hay más cantidad de manzanas y el precio va a bajar así que en teoría si se sigue repitiendo esto mientras más veces se repita estos precios se van a acercar cada vez más entre ellos y eventualmente no se podrá tener ninguna ganancia al respecto pero mientras haya esa diferencia se tiene una oportunidad para hacer arbitraje