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Transcripción del video

en el último vídeo hable acerca de las hojas de balance personal y de lo que significa la insolvencia y la falta de liquidez y si lo entendiste creo que ya estamos listos para meternos a ver cómo se ven las hojas de balance de uno de estos bancos que se encuentran en problemas no vamos a ver los detalles solo el panorama en general que es lo que realmente importa entonces esencialmente estos bancos tienen un montón de activos y bueno voy a hablar de los bancos de una forma muy general son ambos bancos comerciales y de inversión en el próximo vídeo te diré la diferencia entre ambos y lo que significa regulación y trabajo y un montón de cosas pero por el momento pensemos en lo que significa una hoja de balance para un banco entonces activos y bueno nada más me voy a poner a inventar aquí algunas cosas pero bueno digamos que el banco tiene un billón de pesos en la forma de bonos del gobierno entonces nada más lo estoy inventando espero o sea podría haber un montón de distintas formas de tener activos pero bueno estamos escogiendo estas y tiene 10 billones de pesos en bonos corporativos de corporaciones triple-a estas son compañías muy confiables muy solventes que tienen un flujo de efectivo buenísimo y hay una probabilidad de que no paguen sus préstamos a tiempo super baja y que es un bono pues los bonos simplemente son préstamos a otras entidades si tú me presta dinero yo te puedo dar un papelito que diga yo te debo a ti lo que sea o sea diez pesos y a eso le podemos llamar un bono de salman un millón de pesos de bono y bonos del gobierno significa que el gobierno me debe a mí un billón de pesos y mientras no los pague me va a pagar intereses y lo mismo pasa para estas corporaciones o sea entre todas estas corporaciones que me hayan dado sus bonos me deben 10 billones de pesos y mientras tanto van a pagar mi intereses y eso es lo que es o sea los activos son cualquier cosa que me vaya a proporcionar un beneficio económico en el futuro y estos bonos si tienen un valor económico en el futuro tienen el valor de los pagos de los intereses más los 10 billones de pesos que me van a pagar eventualmente si es que me los pagan pero bueno ese no es el problema ahorita el verdadero problema aquí es que también tenemos un activo muy apestoso y bueno déjame antes agregó otros activos para que veas que realmente es super apestoso y horrendo digamos que tengo otro grupo de activos no sé digamos que son 10 billones de pesos en hipotecas comerciales 10 billones hipotecas comerciales o sea yo le presto dinero a alguna compañía para que compre tierra o siempre la tierra o compren edificios que le van a rentar a otras personas que al final de cuentas sigue siendo un préstamo a alguien más y como tal es un activo porque estas compañías me van a pagar intereses y eventualmente me van a regresar lo que les preste ahora si vamos al meollo del asunto digamos que vamos a tengo 21 billones ahorita vamos a ponerle 4 billones para que sean 25 millones en total y digamos que son 4 billones en cd o residenciales sede o de obligaciones de deuda colateralizada que ya hice un vídeo sobre esto pero voy a hacer un repaso rápido los cds son instrumentos derivativos y yo sé que suena muy complicado pero solo quiere decir que se derivan de otro instrumento lo cual ya es una muy mala señal o sea el mal olor está empezando a salir de esta parte de la hoja de balance que es lo que significa esto derivado pues tomas un montón de hipotecas lo dibujo aquí por acá estas son hipotecas sobre casas tal vez tomas un millón de ellas y las agrupa y terminas con un título de garantía hipotecaria y eso lo único que significa es un préstamo a un gran número de personas y los pones todos juntos para poder manejarlo mejor darle propiedades estadísticas porque si se lo prestas a una sola persona es difícil de vender pero si se lo prestas a un boche de personas se convierte en algo que puedes intercambiar con otras personas porque lo podemos comprender mejor en promedio nada más el 8 por ciento de las personas no va a pagar sus dedos a tiempo pero ese no es el medio del asunto ya tengo un vídeo sobre esto los cd os obligaciones de deuda colateralizada son derivados de los títulos de garantía hipotecaria y por eso se les llama instrumentos derivados lo que son estos deseos es que tomás estos títulos con garantía hipotecaria que son préstamos a personas en algún lugar del país y las partes en francas las partes en franjas luego con mucho más detalle en otros vídeos y dices ok esta franja de los cedros va a obtener los primeros pagos de las hipotecas y todos van a ir directamente aquí a los siguientes pagos van a ir a esta franja y los últimos pagos van a ir a la franja de hasta arriba aunque ya esta franja le llaman también franja de capital y esta franja va a quedarse con todo lo que quede ok si todo el mundo paga se quedan con mucho dinero pero si no si era una persona incumple en sus pagos y deja de pagar estos pagan el pato ok entonces esa franja se está quedando con todo el riesgo que estas franjas lo están pasando el riesgo a la franja de arriba y van a uso de franjas nada más una palabra pero a cambio de todo ese riesgo esta franja va a obtener un rendimiento más alto esta persona podría tener un 6 por ciento está un 7 por ciento y esta franja que obtiene el 12 por ciento de su dinero y este es otra cosa interesante como esta persona obtiene su dinero con mucha seguridad la compañía que se dedica a poner la calificación crediticia seguro le pone una triple a ya esta franja una doble a estoy inventando esto espero y a esta franja le van a poner seguro una pésima calificación porque tiene mucho riesgo y por lo tanto nadie va a querer comprarla entonces la persona que construyó todo éste cedió y vendió estas franjas al mercado por cierto este proceso se llama securitización y bueno estás creando títulos sobre estos activos que le vendes a otras personas no sé tal vez los chinos pero las personas solo quieren comprar estas franjas entonces los bancos tienen que averiguar qué hacer con esta franja que es la franja apestosa capital y algunos simplemente lo dejan en su hoja de balance y dice no parece que si van a pagar más del 90 por ciento las hipotecas y tenemos un muy buen rendimiento en esto entonces vamos a quedarnos con la con esta franja y bueno eso es lo que estos cds residenciales son y ahí está el meollo del asunto porque no son cualquier asedios no son los triples para dejarlo claro estos son los apestosos entonces bueno en este ejemplo esta es la parte de los activos veamos ahora qué pasa con los pasivos entonces pasivos pasivos y digamos que tiene un montón de préstamos digamos que tiene el préstamo con una deuda de 10 billones de pesos y déjame lo pongo un poco de efectivo aquí en los activos un banco siempre necesita tener un poco de efectivo en caso de que alguien quiera su dinero en ese momento y bueno esto es en el caso de los bancos comerciales pero digamos que tiene efectivo para cualquier necesidad de liquidez que se presente y bueno también tiene un préstamo b en el cual digamos que debe 10 billones de pesos y tiene un tercer préstamo el préstamo sé para hacerlo interesante vamos a ponerle que debe 3 billones de pesos y entonces en este ejemplo aquí si asumimos que todos estos activos y todos estos pasivos están bien cuál es el capital de este banco y bueno si es una empresa que cotiza en la bolsa cual es el capital de los dueños de las acciones calculemos lo su capital y bueno sus activos son 21 41 26 billones de pesos ok y sus pasivos son 23 billones entonces el capital es 26 billones menos 23 billones y nos quedan 3 billones de pesos de capital y pongámoslo claro que es lo que es este capital digamos que esta es una compañía que cotiza en la bolsa y tú tienes una acción de esta compañía entonces lo que tienes es una acción sobre este capital llamémosle es jacob ya este banco no saben que no me gusta mejor nada más dejémoslo en banco a y digamos que el banco tiene bankoa tiene no sé tiene 500.000 millones de acciones ok si vas a la parte de finanzas de yahoo y buscas cuántas acciones tiene el banco ahora te dice que tiene 500 mil millones de acciones entonces el valor libro de cada una de estas acciones debería ser 3 billones de capital según esta hoja de balance y por eso le llaman valor libro porque a la hoja de balance le llamamos libro de la compañía entonces deberíamos de dividir estos tres billones entre los 500 mil millones entonces el valor libro de cada acción debe ser seis pesos ok de valor capital por acción y eso es algo muy importante un montón de personas cree que si una acción se va a cero quiere decir que puedes comprar la compañía por nada y eso no es cierto eso sólo quiere decir que el capital de la compañía vale cero nos vemos en el siguiente vídeo