La banca 10: introducción al apalancamiento

en este vídeo quiero hablar acerca del concepto de apalancamiento nada más va a ser una introducción en vídeos futuros pues vamos a hablar un poquito más acerca de qué se trata porque es bueno porque es malo vamos a hablar de son muchos contextos pero ahorita nos vamos a enfocar en los bancos entonces empecemos una vez más con el banco empezamos con 300 piezas de oro en capital 300 piezas de oro y pues otra vez ya sabes hacemos un edificio construimos una bóveda para ponerle aquí que es la bóveda bóveda usamos 100 piezas de oro lo restante que son 200 piezas lo ponemos en la bóveda los ponemos ahí para empezar el negocio 200 piezas de oro y luego recibimos depósitos vamos a poner un depósito de 100 piezas de oro que en contraparte tiene un pasivo tiene un pasivo también de 100 piezas de oro y vamos a pensar que es una cuenta de cheques ya sabes la gente lo usa para escribirse cheques oa lo mejor puede venir y reclamar su oro no importa bueno ya con esto vamos a empezar a hacer algunos préstamos para algunos proyectos vamos a poner aquí el proyecto de a que son 300 piezas de oro es un préstamo de 300 y para hacer eso simplemente abrir una cuenta de cheques para ar entonces son 300 piezas de oro en una cuenta de cheques muy bien déjame hacer otro préstamo puede hacer otro préstamo por acá otra vez pues otra vez de 300 piezas de oro ahora es un préstamo para ve y otra vez pues voy a abrir una cuenta de cheques puede haber emitido billetes pero vamos a pensar que es una cuenta de cheques va ya platicamos de requisitos de reserva pero ahora vamos a hablar de apalancamiento apalancamiento esencialmente es cuántos activos controlas con cierta cantidad de capital favorita cuánto es nuestro capital el capital es de 300 verdad el capital es igual a 300 piezas de oro bueno eso de ahí sería el capital voy a pintarlo con otro color para que resalte y que no se confunda con el pasivo pues cuántos activos tenemos con esos trescientos de capital pues a ver aquí va 400 700 y 300 son 1000 entonces los activos los activos es de 1000 muy ahora muchas veces cuando la gente habla acerca de apalancamiento pues dice cierta razón entonces vamos a hablar de la razón entre el capital y los activos ahorita cuando tenemos haber activos al capital que es lo que usualmente se conoce como apalancamiento apalancamiento cuánto es sería mil a 300 simplificando en un poquito nos quedaría un diez a tres verdad diez a tres apalancamiento de diez a tres usualmente ves como tres a uno o cuatro a uno o dos a uno cosas a uno pero diez a tres también es una razón éste validaba entonces esto nos dice cuántos activos verdad estos de aquí controlamos con cierta cantidad de capital y hay muchas razones por las cuales los bancos se fijan en este coeficiente no sé por ejemplo si estamos ganando más dinero de lo que estamos pagando en los pasivos por intereses o lo que sea entonces al banco le conviene tener tanto apalancamiento como pueda porque es justo justo cuando agregamos algunos activos y pasivos pues si hay una diferencia se hace una ganancia a partir de ahí entonces pues los bancos les gusta seguir haciendo eso y lo que sea pero hay un lado malo qué pasaría si algunos de estos préstamos no son tan buenos si deja de borrar un poquito lo que acabo de dibujar qué pasaría si algunos de estos préstamos resultan ser malos o sea son proyectos que fracasan pues cuando el apalancamiento es alto y las cosas van bien multiplica las ganancias pero de modo similar si tenemos un apalancamiento alto este también se multiplican las pérdidas y los proyectos son malos en esta situación no sé supongamos que las cosas no salen mal y hacemos cuentas y nos damos cuenta que vamos a perder un 30 no con un 50% de nuestros activos antes de eso en un mundo sin apalancamiento déjame hacer un ejemplo por acá voy a hacerlo para que hagamos la comparación entonces en un mundo sin apalancamiento con 300 de capital y 300 de activos si mis activos bajan en 50% observa que aquí no hay pasivo verdad es puro capital a la derecha puro capital a la izquierda son activos entonces en este ejemplo si mis activos por alguna razón éste no se bajan en 50% mi nueva hoja de balance se vería así déjame bajar un poquito se vería así entonces 150 inactivos y acá 150 en capital mi capital también bajó en 50 por ciento perdí 50 por ciento porque hice malas inversiones no fue tan grave pero ahora qué pasa con el apalancamiento qué pasa si mis activos bajan en valor qué pasa si mis activos bajan no sé 50% porque los préstamos veía pues ya sé que no van a pagar muy bien o sea que ya sobre fueron préstamos mal hechos vamos a ver qué sucede entonces si baja en 500 la cantidad de mis activos no sé supongamos que la deuda debe ahora nada más vale 50 porque nada más puede pagar eso y lo mismo pasa con la deuda de a nada más puede pagar 50 y estas pérdidas puede ser por cosas que no sean de mala fe se realmente puede que el canal no haya y el puente se haya caído en fin que no funcionará el proyecto la cosa es que no fueron buenos préstamos y entonces ya nada más me van a poder pagar 50 de las 300 piezas vamos a ver qué pasa en este caso con la nueva hoja de balance vamos aquí abajo a ver qué sucede ahora tengo apalancamiento y se ve así otra vez voy a poner los 100 de mi edificio de ahí no perdí nada verdad luego tengo aquí tengo 300 en depósitos ese es el oro que tengo físico es esta partecita de acá y luego qué sucede con las deudas pues la primera deuda se disminuye a sólo 50 y la segunda deuda del segundo préstamo que hice baja a 50 cuánto tengo en total de activos 50 50 veces 100 y 300 400 y otros 100 dan 500 entonces en total tengo 500 en activos lo cual es muy razonable porque dije que había perdido el 50 por ciento de de mis activos verdad antes tenía 1000 pues ahora como se ven los pasivos pues debo estoy acá en cuenta de cheques esto acá también en cuenta de cheques no sé si son las mismas personas se lo debo a alguien verdad son cosas que debo pero a ver cuánto tengo tengo 300 en pasivo 300 me tengo que ir hasta acá abajo y observa 700 observa ahora mi capital es negativo vamos a hacer las cuentas para que veas que el capital queda negativo porque porque siempre los activos es igual al pasivo más el capital tenemos que activos es 500 pasivo de 700 entonces el capital debe de ser debe ser negativo debe ser menos 200 el capital es negativo y esencialmente lo que esto quiere decir es que estoy en quiebra este banco tiene que cerrar en esta situación las cosas se ponen bien feas porque justo como el banco está endeudado pierde su confianza toda la gente quiere sacar todo el dinero que había depositado entonces los pasivos así exigibles al instante vencen luego luego y quizás lo más grave de todo es que aunque le diéramos todo el tiempo al banco como sus deudas ya no son buenas como su pérdida en activos fue tan catastrófica entonces ya no pueden y pasivos a esta terrible situación se le conoce como insolvencia deja la pongo en azulito se le conoce como insolvencia va esto simplemente quiere decir que no tienes el dinero que prometiste y ojo antes hablábamos de requisitos de reserva pero estos tenían que ver con liquidez o sea que si poníamos tantito dinero aparte entonces usualmente podríamos pagar el oro que nos pedían pero a veces no ahí no era tan grave porque tus deudas todavía eran buenas entonces si contaban como activo y entonces le podías decir a la gente pues a cuéntame tantito si tengo pero necesito esperar si puedes pagar pero no inmediatamente insolvencias cuando ya no puedes pagar sistema las inversiones y por más que esperes como ya tienes menos activos que pasivos ya de plano no vas a pagar nunca en la vida por esta razón el apalancamiento puede ser un riesgo mira en el otro ejemplo sin apalancamiento cuando tenías pérdidas podías enfrentarlas sin mucho problema pero ahora con sólo 10 a 3 de apalancamiento una pérdida de 50 por ciento nos saca del negocio y no sé por ejemplo un apalancamiento de 10 a 1 haría que una pérdida del 10% nos hiciera quebrar ok entonces esto del apalancamiento nos dice que colchoncito tenemos para aguantar pérdidas en el siguiente vídeo vamos a ver las regulaciones del apalancamiento pero ahorita quiero darte una definición de alternatiba acá arriba estamos calculando activos contra capital otra forma de calcular el apalancamiento que se usa frecuentemente en el mundo de las inversiones es calcular la razón entre la deuda y el capital deuda contra capital y realmente es una medida de lo mismo si conoces deuda contra capital puedes conocer activo contra capital vamos a ver cuánto nos da en el ejemplo el total de deuda es 300 más 300 más tiene 700 el total de deuda 700 el capital 300 700 a 300 es 7 a 37 a 3 es la razón deuda contra capital esa es otra medida de apalancamiento nos vemos