La banca 12: los bonos del tesoro (deuda pública)

y vamos a repasar el concepto de banco de reserva y después vamos a platicar acerca de la oferta de dinero elástica o sea que el dinero crezca o disminuya según la economía lo necesite bueno para esto déjame crear pues unos cuantos bancos así normales y comerciales vamos a llamarle bancos nacionales pero bueno supongamos que empezamos con una cierta cantidad de capital y parte de ese capital de hecho casi todo es oro entonces ahí tenemos cierto oro con lo cual capitalizamos el banco y además teníamos un edificio bueno ponemos un edificio va ahora supongamos que recibimos algunos depósitos de no sé lo que sea granjeros que acaban de tener su cosecha algo así y pues también tengo que poner un pasivo correspondiente voy a ponerlo en color azul y son cuentas de cheques este es de un granjero es la cuenta de un granjero vamos a poner que sólo son dos granjeros entonces esa es otra cuenta ahora aprendimos en el sistema de banca con reserva fraccionaria que podemos tener un cierto apalancamiento con una cantidad dada de reservas siempre y cuando tengamos un coeficiente mínimo entre esas reservas y la cantidad de pasivo exigible que tenemos entonces supongamos que el coeficiente de reserva en este mundo desde este como no quiero que quede muy alto vamos a ponerle que es de 50% en la vida real es como de 10% pero bueno déjame escribir que en este mundo el coeficiente de reserva debe de ser 50% va eso quiere decir que la razón entre oro y depósitos exigibles aquí al instante no puede ser menor al 50% para entonces cualquier cantidad que sea puedo duplicarla en términos de cuentas de cheques va entonces esto nos vamos a ponerle por aquí que en total tengo 100 en oro de tal forma que puedo tener hasta 200 digamos que hasta ahorita aquí tenemos 50 en depósitos entonces puedo tener hasta 200 en cuentas va entonces puedo prestar dinero para crear cuentas de depósitos y bueno todo esto es un repaso verdad espero que quien nada más sea un repaso para ti entonces puedo prestar hasta 150 más puedo prestar 150 abriendo cuentas de cheques vamos a hacer que se vea muy bonito que se vea súper en limpio y entonces de este lado tenemos los activos verdad ya tengo un préstamo que haga esto es el préstamo esa es la cuenta correspondiente verdad entonces otra vez tenemos este préstamos un préstamo más grande etcétera ahora resulta que no sea el único banco en este universo déjame copiar y pegar este banco de aquí control de control ve ahí está lo voy a poner por ahí este es otro banco en el universo quiero mostrarte cómo puede haber más de un banco dirigimos que había algunos problemas con esto ya tenemos un coeficiente de reserva de 50 por ciento que es muy alto pero qué tal que por alguna razón súper rara las reservas pues bajan de 50 por ciento como enlaces para obtener el oro adicional no quiere decir a la gente que te espere tantito porque se van a espantar y va a hacer que se caiga el sistema pero si estás un poquito abajo de 50 y el otro banco está tantito arriba de 50 entonces a lo mejor le puedes pedir prestado al otro banco verdad o mejor aún si hubiera un depósito central donde todo el oro estuviera entonces tú simplemente podrías ir a ese depósito central y tomar prestado si no hubiera otro banco que tuviera oro verdad entonces puedes pensarlo como un recurso de emergencia en nuestro vídeo nos meteremos un poco más en la mecánica precisa de esto con eso dicho vamos a crear un banco de reserva donde ponemos todo este oro va todos estos que son 200 si verdad 100 y 100 200 déjame copiarlos y pegarlos entonces vamos a poner todos esos 200 sabes a ésta le voy a dar copiar esa es una de las reservas como la otra era igual más le voy pegar hay está muy bien ahí está ya se ve bonito y pues bueno todos los bancos se reunieron es un banco privado después vamos a hablar un poquito acerca de cómo funciona así en la vida real en fin entonces esto de aquí sería el oro que respalda o sea serían las reservas de oro entonces déjame pasarlos un poco a la izquierda porque como es el oro del banco central ahora se convierte en un activo verdad para el banco central déjame poner esto en negro está muy bien y el pasivo correspondiente para este banco de reserva central voy a hacer los pasivos por acá la derecha los voy a hacer con un rectángulo en color rojo entonces el pasivo son las cuentas de cheques para estos bancos de aquí entonces como este banco pues depositó su oro en el banco central a cambio ahora tiene una cuenta de cheques en este banco central y vamos a suponer por simplicidad que en vez de tener una cuenta de cheques obtuvo notas bancarias de la reserva federal o sea billetes pues entonces supongamos que sexo oro se convirtió en poner aquí en color verde vamos a ponerle 100 notas bancarias pendientes con otras bancarias pendientes corresponde a este banco y acá arriba estas 100 notas claro verdad el problema con las notas bancarias es que no sabemos de quién son realmente a diferencia de las cuentas de cheques verdad pero bueno notas bancarias pendientes para entonces esencialmente el banco de arriba en vez de tener oro ahora tiene estas notas bancarias de la reserva federal que son verdes y esto se convierte en su reserva su reserva ya no es oro verdad su reserva es cuántas de estas en otras bancarias tiene igual acá abajo verdad está en verde y ya vimos que sólo el banco central puede emitir estas notas bancarias únicamente el banco federal puede emitir los 80 elige federal pero bueno creo que ya ves a dónde se dirige esto las notas bancarias son así son piezas rectangulares con caras de presidentes lo que sea y tiene algunos numeritos y son infalsificables va ahora supongamos que en el gobierno de que vivimos este pase en una multa o sea supongamos que esté acá es es una institución privada ahora el gobierno le pone ciertas reglas a esta institución de modo que aunque muchos bancos lo capitalicen con su dinero estos bancos no reciban interés por sus depósitos después nos vamos a meter más en las dinámicas de los bancos centrales de países desarrollados pero su pero por el momento vamos a pensar que las ganancias de este banco simplemente van al gobierno federal entonces los bancos no ganan intereses por su dinero en el banco central supongamos que además no se la mesa directiva del banco también es elegida por el gobierno lo cual es clave para que funcione nuestro sistema financiero entonces como ves el gobierno está metidísimo además se da cuenta que el banco emite esta nota bancaria que todo el mundo usa y entonces quiere que la gente tenga fe mucha fe en esa moneda para que la gente pueda tener fe así ilimitada en la moneda entonces lo que hace es decidir que él va a respaldar la moneda qué quiere decir esto antes déjame escribirlo esto es algo que me confundía muchísimo las notas están emitidas emitidas por el banco de reservas de reserva sin embargo es una obligación una obligación del gobierno del gobierno va ahora qué quiere decir eso bueno eso quiere decir que si por alguna razón aunque a este banco de reserva se le acabe su oro o sea si la gente viene pide el oro y no lo tiene este incluso en ese caso el gobierno y el gobierno tiene la responsabilidad de darte el oro correspondiente a estas notas bancarias no sea al cambio que decidimos no se 35 billetes por onza de oro o lo que sea esto y justo esto es lo que le da muchísima confianza a la gente de que estos papelitos son tan buenos como el oro ahora porque esto le daría tanta confianza de la gente en la moneda pues resulta que el gobierno puede poner impuestos y entonces puede ponerle impuestos a las personas en dinero en oro o en bienes y servicios y bueno siempre y cuando la gente piense que la economía está bien que el gobierno si puede gobernar de manera razonable para responder por eso verdad si creen que el gobierno puede que esté respaldar este papelito entonces tú puedes creer que es tan bueno como el oro va bueno con eso dicho vamos a introducir la noción de esta oferta elástica no mejor antes de eso deja de ver una cosa más que tiene que ver con esto entonces ya dijimos que es una obligación del gobierno verdad lo cual quiere decir que si todo falla entonces el gobierno es responsable de pagar por esas notas bancarias voy a introducir otro concepto que es muy similar a estas notas bancarias y es deuda de gobierno o un préstamo gubernamental déjame describirlo por aquí abajo creo que se me está acabando el tiempo bueno seguir en el siguiente vídeo si se me acaba entonces yo soy el gobierno yo como gobierno me activo es mi capacidad de crear impuestos ahora si yo soy el gobierno y evito estos pagarés déjame ponerle por aquí pagaré de gobierno como le pondremos y bonos pagarés y pagarés pagarés del gobierno en general podemos pensar los como instrumentos financieros del tesoro recuerda que la diferencia entre letras y bonos es que letras es a corto plazo y bonos a largo plazo ahorita no me quiero meter mucho con esos detalles después lo hacemos con más calma pero por el momento llamémosle pagarés ahora los pagarés del gobierno son considerados como libres de riesgo porque son considerados libres de riesgo número uno porque están denominados en la misma moneda que el gobierno utiliza es la misma moneda que emite el banco central y dos veces o sea si este gobierno que lo puedes pensar como el gobierno de un país desarrollado como eeuu si el gobierno te pide prestado entonces te da un pagaré este soy yo esté aquí es el gobierno entonces si me da este pagaré y yo le doy al gobierno pues no sé 100 dólares por decir algo va si yo le doy cien dólares verdad voy a poner en color verde en color dólares porque sé que este pagaré está libre de riesgo porque digo que es libre de riesgo sabes porque a menos que el gobierno haga un error así terrible terrible que empieza a prestar muchísimo con osea interés bajo y que haga las cosas súper mal entonces sabes que el gobierno siempre puede hacer más impuestos para obtener esos 100 dólares y pagarte los entonces este de aquí este pagaré lo podemos pensar como libre de riesgo con esto en mente cuando el gobierno sale y dice y saben que quiero hacer una nueva guerra o no sé quiero hacer un puente quiero hacer un nuevo esquema burocrático pues es muy fácil que la gente salga y diga sí sí yo te presto yo te voy a prestar de mi dinero ya que la gente acepta le da al gobierno sus billetes sus billetes de dólares o de pesos a cambio el gobierno le da un pagaré que pues estamos diciendo que es libre de riesgo y ya con el dinero el gobierno puede comprar armas o hacer el puente o hacer el esquema burocrático que quiera sale y vale en el siguiente vídeo vamos a ver cómo le puede hacer este banco este banco de la reserva central para comprar y vender pagarés de gobierno de modo que pueda aumentar o disminuir la oferta de dinero según los la economía nos vemos