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La banca 15: más información sobre la tasa de interés de fondos federales

Transcripción del video

vamos a repasar lo que hemos hecho hasta ahorita pues creo que revisar el proceso una vez más va a hacer que nos volvamos expertos en el dibujo en los bancos en un orden distinto en esta ocasión pero igual simplemente es un repaso este es un banco con poquitas reservas de hecho dibuje sus reservas en color verde y podemos pensarlas pues ya sea como notas bancarias del banco central o bien las podemos pensar como cuentas de cheques igual en el banco central este es otro banco y como ves este tiene un poco más de reservas en el vídeo pasado dije que estoy dibujando ahora las reservas arriba verdad en la parte de arriba de los activos esto es para que podamos compararlas directamente con los pasivos del banco casi todos los bancos tienen otro tipo de pasivos pero ahorita estoy suponiendo que todos son cuentas de cheques y las pinte en morado finalmente el capital lo pinté en azul entonces esto de aquí es el capital y por supuesto ya sea que éstas sean notas bancarias del banco central o bien que sean cuentas de depósito en el banco central pues en cualquier caso son un pasivo para el banco central para el banco de la reserva déjame dibujar una línea para separarlo entonces estoy aquí es un pasivo para el banco de la reserva un pasivo si estoy aquí fueran cuentas si fueran cuentas de cheques en el banco de la reserva central entonces podríamos separarlas por banco ya sabes este banco tiene cierta cantidad sin creo que con ese color no se ve muy bien este banco tiene este tanto este banco tiene este otro tanto pero como todo viene de la reserva federal en realidad viene en el mismo lugar ahora lo que aprendimos en el vídeo pasado es que el banco de la reserva central no dice sabes que yo quiero que la oferta de dinero en este momento sea equis o sea o una cantidad fija más bien de lo que usualmente hablan es de establecer ciertas tasas así y ciertas tasas de interés por ejemplo la tasa objetivo o la tasa de la reserva federal va entonces vamos a repasar una vez más la mecánica de cómo las transacciones en el mercado abierto ayudan a alcanzar estas tasas entonces supongamos que en el día 1 este banco de acá así antes de que pase cualquier cosa este banco tiene más reservas y el otro banco tiene menos reservas entonces hay varias cosas que este banco puede hacer con esas reservas de más por ejemplo podría ser más préstamos no sé déjame suponer que el banco inicialmente tenía tenía un coeficiente un coeficiente de reserva del 20 por ciento si del 20% la razón entre la reserva y el pasivo es de 20 por ciento y no sé a lo mejor las reservas pueden bajar 15 el banco se siente cómodo con eso entonces pues como un cuarto de sus reservas podrían usarse en algo más entonces en que podríamos utilizar esta porción de las reservas pues una idea es prestarle a otro banco verdad podría ser este cachito de acá y a lo mejor el banco necesita un préstamo y podría pintarlo por aquí en el vídeo pasado puse las reservas aquí abajito pero eso estaba mal en realidad nos reemplazan a otros activos entonces debía haberlas puesto hasta arriba pero ahorita hueso otra opción que tiene el banco en vez de prestarle al banco es hacer más préstamos a emprendedores y como hace esto pues ya sabemos abriendo cuentas bancarias como lo hemos visto en otros vídeos con esto dicho supongamos que observa ve este de aquí necesita dinero y el de acá está dispuesto a prestar pero claro no es su única opción como ya lo dije podría haber abrir más cuentas de cheques ahora supongamos que en el sistema bancario actual las tasas de interés están en pues déjame escribir eso la tasa actual de interés tasa actual de interés es 6% ahora supongamos que el banco de la reserva federal se da cuenta que no hay suficiente oferta de dinero en el mercado y quiere cambiar esto sin embargo pues no va a poner un titular en el periódico que diga no sé vamos a pasar de 15 mil millones de pesos a 20 mil millones de pesos no ponen eso más bien dicen que quieren bajar la tasa de fondos federales a 35 por ciento entonces quieren cambiar la tasa de fondos federales lo escribo la tasa de fondos federales entonces están estableciendo la tasa federal a 5% o sea así la mesa directiva del banco de méxico undiano se sale su presidente y dice hey sabes que yo quiero que la tasa de fondos federales sea 5% esta es una tasa objetivo esta tasa de aquí es una tasa objetivo entonces en el fondo lo que están diciendo lo que dice la mesa directiva es que va a realizar operaciones en el mercado abierto de forma que ahora este banco le preste a este banco no a 6% sino a 5% otra forma de pensarlo es que van a realizar operaciones en el mercado abierto de tal modo que la demanda de reservas también disminuya así este banco va a querer pagar menos porque le presten dinero no sé antes aceptaba un 6% y ahora sólo va a poder aceptar con 5% y recuerda en cualquier transacción ambas partes deben de estar de acuerdo con el trato va entonces como le hace el banco de méxico pues creo que ya más o menos estamos acostumbrados número uno va a imprimir billetes va a imprimir algunos billetes hasta ahorita estos billetes son activos porque no los han utilizado para nada eso es activo y por supuesto tiene un pasivo correspondiente lo voy a hacer con otro tono de verde y el pasivo correspondiente es notas bancarias pendientes debe haber hecho desde el principio esto en un tono más obscuro los pasivos los activos están en color verde claro ahora lo que el banco federal va a hacer y es tiene mucho sentido porque no quieren volverse un banco insolvente de hecho quieren invertir así en cosas muy muy seguras después hablaremos un poco más de esto pero bueno lo que dicen en lo siguiente voy a tomar este dinero que imprimí y voy a inyectar dinero en el sistema bancario comprando pagarés del gobierno y esos pagarés no tienen por qué comprarse los al gobierno podrían comprarse lo pues no sé a mi abuelita oa china o al vendedor de la esquina o no sea el chavo del ocho' a quien sea a quién tenga esos pagarés por el momento vamos a ponerlo así simple y vamos a suponer que es alguien de mexico no sé digamos mi tío déjame ver si puedo dibujar por aquí a mi tío este es mi tío y ahorita tiene un pagaré del gobierno un pagaré del gobierno ok entonces él no quería vender su pagaré sin embargo ahorita el banco federal ya imprimió un montón de billetes más entonces pues él no quería vender su pagaré para seguir ganando interés pero dice a lo mejor si alguien me pagará un poco más de lo que vale pues si me animo a venderlo y entonces el banco federal ha emitido no sabe qué es el banco federal de hecho permitió nada más sabe que se le está vendiendo al mercado abierto justo como pasa cuando se venden acciones lo que sucede visto desde afuera es que emitió ve que hay alguien quién sabe quién que quiere comprar pagarés del tesoro pues a un muy buen precio a un precio que está bueno entonces mi tío dice que sabes que si lo voy a vender se lo voy a vender a esa persona incógnita y al final de cuentas resulta que esta persona incógnita es el banco de la reserva y entonces ahora el banco de la reserva tiene sabes que yo creo que mi tío sería un inversionista bien famosos y tan solo el banco de la reserva le comprará bueno entonces vende su pagaré del gobierno entonces pues ya no tiene un pagaré de gobierno y que recibe a cambio es el banco de la reserva le da un billete de 100 pesos o miles de millones de billetes de 100 pesos o tal vez le abre una cuenta en el banco de la reserva pero sabes que para mantenernos con los pies en la tierra vamos a pensar que lo cambia todo por billetes entonces ahora tiene billetes de pesos y que va a ser con esos miles de millones de billetes de pesos pues obvio no los va a vender en su colchón los va a meter en el sistema bancario va entonces tal vez le da un poquito a este banco de acá y tendría que poner esos nuevos activos acá arriba ahí fue donde me equivoqué en el vídeo pasado porque no estamos reemplazando activos sino adquiriendo nuevos entonces supongamos que mi tío puso un poquito de su dinero aquí después de vender sus pagarés y supongamos que puso el resto por acá yo no sé a lo mejor son los tíos de muchas personas déjame cambiar otra vez de tono de verde no sabes qué mejor lo voy a poner en azul para que veamos qué es un depósito nuevo si el azul y el verde se parecen bueno creo que ves la idea y claro ahora el banco también tiene un pasivo correspondiente que pues puede ser una nueva cuenta de cheques emitido todavía no tiene deja le añado un poquito por aquí ahí está ahora que empieza a pasar en el sistema bancario con respecto a los préstamos pues de repente este banco ahora tiene más dinero aumentaron sus activos y también aumentaron un poco sus pasivos si verdad sí pues claro sus activos aumentaron tanto como haya depositado mi tío y pues de modo similar como le abrieron una cuenta de cheques también su pasivo aumentó en esta misma cantidad al final de cuentas el coeficiente de reserva acaba aumentando si tomas la razón la razón de esta altura a esta altura entonces ahora va a aumentar esa razón entonces ahora no necesita este banco esté acá no necesita tanto dinero para mejorar su coeficiente de reserva y de modo similar el otro banco que ya tenía un coeficiente de reserva muy bueno que ya tenía reservas de más ahora tiene todavía más reservas este banco tiene una demanda más baja de reservas y este otro tiene una oferta más grande entonces el banco de acá ya nada más va a estar dispuesto a pagar una tasa de interés más porque ya no le urge tanto y por otro lado el banco de acá le urge prestar porque porque ahora tiene un montón de reservas y no le gusta que se queden ahí en sus bóvedas por esta razón va a estar dispuesto a cobrar una tasa más baja entonces está bien padre tan solo aumentando o disminuyendo las reservas del banco federal si hace las cosas bien puedes disminuir la tasa de préstamo a 5% si la tasa sólo baja a 5.5 entonces el banco federal puede seguir haciendo esto hasta llegar al objetivo y si se le pasa la mano digamos a 4.5 entonces puede vender los pagarés de gobierno con esto revertiría el efecto y entonces disminuiría la cantidad de reservas pero una cosa que quiero dejar bien clara es que estas operaciones aunque en el fondo afecten la tasa de fondos federales que pues es el objetivo público del banco de méxico estas operaciones tienen el efecto neto de aumentar la capacidad de préstamos de los bancos y si tenemos un coeficiente de reserva no sé del 10 por ciento entonces cada peso que inyecte en el sistema cada peso que metas al sistema bancario digamos aquí le permite hacer al banco hasta otros 10 pesos en préstamos y supongamos que se lo presta todo a este banco entonces ahora se convierte en un activo que es un préstamo para el banco de acá de modo que ahora este banco tiene un préstamo que le hizo el otro esto de aquí ya no es una cuenta de cheques sino el préstamo que le visual el otro banco acaba teniendo más reservas estas son sus reservas que creo que más bien debería haber puesto en verde pero lo importante es que no importa donde terminen estas reservas no importa en qué bóvedas se queden finalmente esas nuevas reservas por cada peso que metimos permiten otros 10 pesos de préstamo este banco ahora puede crear 10 pesos en cuentas de cheques a través de préstamos verdad y entonces aunque el banco de la reserva federal se la pase hablando de tasas de interés y bueno después voy a hacer otro vídeo para explicar por qué hacen esto pero bueno aunque se la pase hablando de tasas de interés al realizar estas operaciones en el mercado abierto que son operaciones que incrementan la oferta y por tanto si baja en la tasa de interés en realidad en el fondo lo que están haciendo es aumentar la capacidad de préstamo de los bancos entonces la cantidad de reservas es dinero base que también ya vimos que podemos pensar como como los pasivos del banco central eso de ahí es el dinero base m 0 y obtuvimos un efecto multiplicador para m 1 la cantidad de dinero que el banco puede prestar por lo que ya platicamos verdad hay más reservas entonces hay más préstamos entonces a lo que el banco central se refiere con disminuir la tasa de interés es que van a realizar operaciones en el mercado abierto para aumentar las reservas del sistema bancario entonces está padres se pudieron mantener los coeficientes de reserva pero se incrementó la capacidad de préstamo de los bancos y por tanto el dinero base y el dinero con las otras definiciones que teníamos nos vemos en el siguiente vídeo