If you're seeing this message, it means we're having trouble loading external resources on our website.

Si estás detrás de un filtro de páginas web, por favor asegúrate de que los dominios *.kastatic.org y *.kasandbox.org estén desbloqueados.

Contenido principal
Tiempo actual: 0:00Duración total:13:22

Transcripción del video

tratemos de construir una situación en la que yo puedo participar del programa privado público del tesoro de manera que yo obtenga todos los beneficios que podría obtener en una inversión tradicional de títulos tóxicos y no tenga que cargar con las pérdidas resumiendo de lo que se trata el programa es que si yo quiero invertir en algo digamos que quiero hacer una inversión de 100 dólares o del 100 por ciento aquí tenemos el 100 la reserva federal va a hacernos un préstamo de 85 por ciento y 85 dólares el 85 por ciento de esto que necesito y lo que quedan el equilibrio va a ser / mitad y mitad entre el tesoro y lo que yo invierta este es el tesoro y este es el inversionista privado y que sucede bueno ya hemos hablado de esto bastante en los vídeos anteriores en el caso positivo si esto vale más de los 100 que estoy pensando la ganancia se dividirá entre el tesoro y el inversionista en el aspecto negativo de esto si es que esté bien vale menos del 85% de lo que se pagó por él en este caso la reserva federal es la que recibe la pérdida ya que no puede recuperar su préstamo completo y lo único que le queda es recibir este bien valga lo que valga aquí la reserva federal no puede ir atrás los inversionistas mientras el tesoro ni el inversionista privado para que le paguen el préstamo de manera que el inversionista y el del tesoro pues no sufren tanto de las pérdidas pero como podemos usar este programa para obtener los mismos beneficios que se hubiera obtenido al comprar el bien tóxico digamos que esté bien tóxico antes de este programa yo estoy dispuesto a pagar 30 dólares por el título obviamente si este título valiera 40 dólares el beneficio serían diez dólares si va a 50 dólares tendría 20 dólares de beneficio lo que yo puedo hacer con este plan obviamente antes de este plan tendría que tomar esos 30 dólares del banco y usarlo para comprar estos bienes que los bancos estuvieran dispuestos a venderme pero lo que puedo hacer ahora es decir déjenme tomar el 15% de esto cuánto es el 15 por ciento de 30 es cuatro dólares con 50 centavos y usar eso para invertir en este programa y esencialmente obtener el mismo beneficio que si hubiera invertido todos los 30 dólares pero apartando lo que resta del efectivo ahorrando lo esencialmente de manera que en el peor de los casos yo solo pierda lo que invertir vamos a hacer esto para ver que los números funcionan como les he comentado en lugar de invertir todos estos 30 dólares hago a un lado el 15% esos 450 para participar en el plan y voy a ahorrar lo que me queda mis 25 50 como efectivo y usando estos 450 en el plan les voy a mostrar que voy a recibir todo el beneficio como si originalmente hubieran usado la totalidad de estos 30 dólares como inversión y obviamente mi pérdida se minimiza ya que sólo perdería estos 450 y no los 30 dólares completos así que yo invierto 450 esto es de mi parte como inversionista privado el tesoro va a invertir la misma cantidad que yo invertí ahora tenemos nueve dólares de equilibrio lo que es el 15% del equilibrio total así que la deuda que me va a prestar la reserva federal es de 51 dólares y aquí les comento que hice los cálculos antes de comenzar el vídeo entonces tengo un préstamo de 51 dólares por parte de la reserva federal y cuál será el capital total que hemos logrado juntar aquí ahora tenemos 60 dólares podríamos usar esos 60 dólares si alguien estuviera dispuesto a venderme una podríamos decir de las unidades o de los títulos por 30 dólares con los 60 dólares podríamos comprar dos unidades o dos títulos compramos dos de estos por 30 dólares cada uno y bueno porque es que estoy haciendo mis cálculos de manera que tengamos dos títulos pues porque el beneficio se divide en dos partes iguales y lo compartimos en partes iguales con el tesoro así que para establecer una situación en donde yo tenga todos los beneficios correspondientes a un título que vale 30 dólares pues tengo que llegar a una configuración en la que se compre el doble de estos al momento de dividir en partes iguales el beneficio con el tesoro pues obtendré en limitar el beneficio completo de un título de 30 dólares veamos cómo salen los cálculos matemáticos contemplemos diversos escenarios aquí vamos a dibujar una tabla donde ponga yo estos diversos escenarios y aquí es cuando el título vale 0 cuando vale 10 cuando vale 20 30 40 50 60 veamos qué sucede en cada uno de estos escenarios en el primer escenario estos títulos terminan valiendo nada cuánto me va a quedar a mí pues bueno si esto no vale nada pues voy a perder todo lo que invertir que tanto perdí bueno pues están los 450 que puse como inversión privada pero si recordamos mi inversión total era de 30 dólares aunque sólo pague 4 dólares con 50 en este programa me queda el resto de mi capital 25 dólares con 50 centavos el siguiente caso es si cada uno de estos títulos valiera 10 dólares ese es el valor de cada una de las unidades y si cada una valiera 10 dólares entre las dos tendríamos 20 dólares lo que no es suficiente siquiera para pagar el préstamo de la reserva federal por lo que la inversión que hicimos también se pierde pero yo sigo teniendo los 25 50 que aparte tercer caso ahora cada título vale 20 dólares entre los dos tenemos 40 dólares pero me presta fue de 51 dólares no alcanza para pagar todo el préstamo menos para tener un equilibrio así que también aquí pierda una inversión de 450 pero sigo teniendo lo que aparte los 25 50 ahí permanecen ahora ya estamos entrando en un caso interesante que pasa cuando cada uno de estos títulos vale 30 dólares que fue lo que se pagó originalmente por cada uno de ellos pues ahora tendré 60 dólares de manera que me alcanza para pagar los 51 dólares del préstamo y me quedan 9 dólares que se van a repartir entre el tesoro y mi inversión así que a cada uno de nosotros nos toca 450 más el capital que ya teníamos aparte pues va a ser 25 50 más 450 pues voy a tener mis 30 dólares y a partir de aquí los siguientes casos representan que cada uno de los títulos vale más el siguiente caso cada título vale 40 dólares entre los dos tengo 80 dólares 51 dólares aquí lo voy a dibujar tengo 80 dólares 51 se van a pagar el préstamo de la reserva federal no están 29 dólares que vamos a repartirlo en partes iguales la mitad le va al tesoro la mitad va para mi inversión y cada uno recibe 1450 así que en este caso tengo mi efectivo que eso no lo he tocado tengo mis 25 50 y le agrego los 1450 del equilibrio que recibimos y en total me quedan 40 dólares y lo mismo va a ocurrir para los siguientes casos ustedes ya pueden ver el patrón aquí en los escenarios donde no hubo ganancia lo más que perdí fueron los 450 de mi inversión original y en todos los escenarios positivos veo que obtengo el valor del título hagámoslo para el caso de que vale 50 dólares pero yo creo que ustedes ya saben cómo está funcionando esto así que cada uno de los títulos vale 50 dólares tengo 2 en total son 100 dólares se pagan 51 a la reserva federal nos quedan 49 que se reparten equitativamente entre el tesoro y mi inversión nos queda 24 50 cada uno y esto es 24 50 le sumo lo que tenía guardado aparte mis 25 50 y en total me quedan 50 dólares y de la misma manera ustedes pueden ver que en el caso de los 60 dólares que vale a cada título yo voy a recibir justamente 60 dólares y aquí voy a dibujar un diagrama de ganancias aquí tengo un eje aquí dibujo el otro eje este eje horizontal es el valor eventual y aquí voy a poner los valores de cada escenario 0 son siete escenarios 0 10 20 30 40 50 y 60 así que hay un valor aquí en el eje por cada uno de los escenarios de aquí así que en todos estos escenarios obtengo esta parte de mi capital y ese es el valor más o menos 25 50 el capital que ahorre y esto lo voy a tener más o menos hasta este caso voy a dibujar esta línea y si alguno de estos títulos combinados valen más de 51 dólares entonces comenzaremos a tener cierto valor en el equilibrio cuál será ese valor esto dividido entre 2 es 25 50 y a partir de este valor empezaremos a tener cierto dinero en el equilibrio así que si tuviéramos los 30 dólares y de hecho lo voy a graficar aquí a 30 dólares tendremos este valor eventual de 30 dólares a los 40 dólares de valor eventual de cada título tendremos aquí un capital de 40 dólares también y si continuamos veremos que de aquí a acá se forma una línea por lo que nuestra ganancia lucirá así lo cual es una buena visualización de lo que el gobierno nos está dando aquí les mostraré que esto que nos está dando esencialmente es un seguro en el siguiente vídeo veremos cómo podemos evaluar este seguro para darnos cuenta realmente de lo que el gobierno le está otorgando a los inversionistas y veremos que ya que al inversionista se le está dando un beneficio desproporcionado este subsidio va a la persona que está vendiendo el bien pero hablaremos sobre ello en el siguiente vídeo vamos a terminar este diagrama de aquí decimos que el punto en el que comenzamos a ganar dinero está aquí ya que esto es lo que gastamos para comprar el título pagamos 30 dólares por el título por lo que todos estos de acá son los escenarios en donde comenzamos a ganar dinero en los cuales el título vale más de lo que pagamos por él pero el equilibrio va a valer algo por encima de los 25 50 aunque tendríamos una ligera pérdida pero lo padre de aquí es que si somos el inversionista privado acá solo tendremos que invertir muy poquito y no tendremos pérdidas muy grandes ahora veamos cómo luciría esta curva de ganancia o de beneficio si hubiéramos invertido directamente los 30 dólares sin entrar en este programa vamos a dibujarla en otro color y se vería algo así tendríamos el mismo beneficio pero nuestra pérdida llegaría hasta cero todo esto hubiera sido nuestra pérdida y yo creo que ustedes aquí pueden darse una idea de que el gobierno le está ahorrando a los inversionistas toda esta parte de pérdida se me ha acabado el tiempo en este vídeo en el siguiente analizaremos cuánto valdría este subsidio o este seguro o este beneficio que nos estaría dando el gobierno después veremos si es que las personas están dispuestas a pagar de más por estas cosas