Introducción al estado de resultados

supongo que este es un muy buen momento como como cualquier otro para aprender acerca de probablemente lo que la mayoría de la gente se enfoca más cuando analiza una compañía y es el estado de resultados el estado de resultados es uno de los estados financieros que vas a querer ver cuando analizas una compañía el otro es la hoja de balance la hoja de balance está la he dibujado a un montón en muchos ejemplos de banca y así y bueno en este vídeo vamos a ver cómo se relacionan estos dos verdad hay uno último que se llama el estado de flujos de efectivo de flujos de efectivo después nos vamos a enfocar en ese más tarde porque pues tiene un poquito más de detallitos pero bueno el estado de resultados literalmente dice cuánto ganó una compañía en un periodo dado siempre tiene que ver con un periodo puede ser un periodo anual por ejemplo un estado de resultados anual para el año 2008 o podría ser trimestral verdad usualmente son los que ves pero a lo mejor te puedas encontrar con estados de resultados mensuales o semestrales en fin hay de varios tipos el formato general es muy consistente hay un poco de variación dependiendo de la industria pero en este vídeo quiero hablar así de un estado de resultados muy sencillo de una compañía que vende artesanías entonces la primera cosa que haces cuando vendes artesanías es que las haces y las vendes verdad le das al cliente una artesanía y a cambio el cliente te da algo de dinero ese dinero que te da y bueno ahorita no me voy a meter mucho con los tecnicismos verdad se considera un ingreso de ventas voy a poner así ventas o ingresos de ventas literalmente es el dinero que te dan en una cierta cantidad de tiempo entonces cuando haya algunos contadores que digan no no no es que no esté ese dinero es el dinero que ganaste bueno si eso es cierto pero ahorita con el fin de seguir la discusión así más tranquilita vamos a suponer que en cuanto das una artesanía ya ganaste el dinero ahora eso ahí es dinero por ventas después vamos a hablar cómo hacer la compañía la contabilidad de esto pero por el momento vamos a decir que las ventas en este periodo digamos en 2008 digamos que las ventas fueron de pues 3 3 millones de pesos en artesanías va entonces déjame escribirlo por aquí en algún lugar entonces supongamos que es 3 millones de pesos ahora muchas veces cuando veas estados de resultados para compañías por ejemplo en yahoo puedes verlo ahorita en vez de ver tres millones vas a ver nada más tres mil y vas a decir buffet esta compañía vende bien poquito pero no sé es más o menos una manera estándar de hacer las cosas una convención de escribir los números en miles entonces tres mil sería tres mil miles que sería tres millones para compañías muy grandes algunas veces se escriben en millones es decir escriben tres millones serían tres mil millones es muchísimo pero bueno después vamos a ver algunos estados de resultados reales espero que en un futuro no muy lejano bueno estoy acá es cuánto dinero nos dieron por las artesanías pero esto pues no es la utilidad de verdad porque pues porque hay costos que se hicieron para hacer estas artesanías no es como que alguien llegó me regaló 3 millones y ya hay son 3 millones los meto en el banco y no voy a mi casa a descansar así no funcionan las cosas entonces la primera cosa que que se suele ver en un estado de resultado el costo verdad bueno lo que viene después de las ventas es el costo déjame poner todos los costos en rosa mexicano todos los gastos entonces está digamos el costo de ventas no de ventas no más bien de bienes vendidos entonces el costo de bienes vendidos esto literalmente es bueno es dos cosas hay un costo variable que es cada artesanía pudo haber usado cierta cantidad no sé de madera o de energía para producir la lo mejor un poco de pintura si es una artesanía pintada entonces el costo de bienes vendidos literalmente es cuánto costo pues comprar la madera la pintura y pues pagar la electricidad para hacer esos tres millones tres millones de pesos en artesanías además de los costos variables hay costos fijos por ejemplo de que la fábrica esté abierta por todos los días del año y eso cuesta lo mismo sin importar cuántas artesanías se hagan después nos detenemos en los detalles pero básicamente supongamos que ahorita todos los costos fueron de un millón de pesos para hacer las artesanías algunas veces cuando alguien te dice que un costo de un millón lo pone con el positivo yo no voy a poner con negativo es un millón para acordarme que es un gasto cualquier cosa que quite ingreso le voy a poner menos todo lo que le aumente le voy a poner más eso no es la convención usual pero bueno si algunos dicen como ya es un millón y es un costo es negativo no sea o sea creo que es el punto ahorita yo lo voy a poner con signo menos en fin entonces si restamos estas dos cosas y restamos el costo del ingreso de ventas o bueno si sumas estos dos porque el segundo y es negativo entonces tienes tu utilidad bruta utilidad blood y en este caso sería que pues es 3 menos 12 millones de pesos 2 millones de pesos este número de aquí te dice cuánto dinero hiciste cuánto dinero ganaste bueno cuánta utilidad hiciste simplemente vendiendo las artesanías entonces usualmente mientras más artesanías vendas en casi todas las circunstancias este número se va a volver más grande entonces está de acá es tu utilidad antes de los otros gastos que tienes que hacer hay otros gastos verdad hay impuestos este el salario del sillón y el salario del si aún no puede estar acá verdad no podemos considerar el salario del cio como costo de bienes vendidos porque usualmente el director general no está parado en la fábrica haciendo artesanías bueno entonces el salario de ciu va por otro lado también hay que pagarle a las oficinas que están en el rascacielos bien bonito y los gastos de marketing para que la gente se anime a comprar las artesanías bueno todos esos gastos vienen en las siguientes líneas a veces vienen separados por tipo por ejemplo podría decir gastos de marketing con costos de marketing algunas veces también tienes que pagarle a personas de ventas verdad a lo mejor tienes por aquí un costo de ventas y luego hay otras cosas como pues no sé la oficina corporativa o el salario del siguió los auditores los contadores todo eso que vamos a ponerlo como general debería ponerlo todo en color rosa mexicano verdad todo esto son gastos marketing ventas en eje a ser generales y administrativos entonces son gastos generales y administrativos algunas veces puedes ver los escritos como bg ya lo cual es una abreviación para ventas generales y administrativos ventas son cosas como no sé las comisiones que se le paga a las personas de ventas o el costo de tener vendedores por todo el país teniendo cenas de negocios vaya a todo lo de ventas por otro lado general y administrativo es las personas que están en el edificio pues ya sabes administrando haciendo cuentas auditorías todo eso para correr el negocio pero ahorita inventándome los números sobre la marcha vamos a poner que son 500 mil de marketing 500 mil fusión menos porque quiero acordarme que es un gasto en otros modelos lo vas a ver con positivo porque ya es un gasto de ventas supongamos que aquí nada más es general y administrativos voy a poner ventas aparte pero digamos que de ventas es no sé digamos 200 mil 200 mil pesos y generales y administrativos le voy a poner que son 300 mil 300 mil pesos muy bien entonces aquí llegamos a lo siguiente ahora estamos listos para determinar cuánto dinero hicieron las operaciones de este negocio esto de aquí se le conoce como utilidad operativa o utilidad de operación de operación es muy importante prestar atención a esto porque una compañía puede decir a una compañía hizo tanto entonces vas a escuchar estos números mucha utilidad neta utilidad bruta utilidad operativa es muy difícil entender estos si uno no entiende la distinción porque todos tienen la palabra utilidad pero que es bruto que es operativo aquí vamos a ver qué son cosas muy distintas vamos a ver cuánto es el número antes de que me vaya por la tangente de las diferencias pero a ver es dos millones menos a ver son 500 menos igual creo que dice que los números quedarán super fáciles la utilidad operativa es de un millón de pesos un millón de pesos entonces ya tenemos pues algunos detallitos con respecto a utilidades verdad hice dos millones simplemente vendiendo las artesanías pero cuando quitamos todo lo de la compañía con respecto a marketing ventas general y administrativo nada más nos quedan un millón de pesos esto de aquí es la utilidad de las operaciones de la compañía o bien se podría decir del activo o de los negocios que realiza la compañía esto es lo que genera pero podemos ver y ya he dibujado muchas hojas de balance a lo mejor esto sea un buen momento de dibujarla entonces tenemos a la izquierda del activo de la compañía los los activos pues después vamos a hablar un poco más de activo del valor de empresa hay detallitos que tenemos que cuidar pero esencialmente es la compañía por sí misma entonces antes de pensar cómo se pagaron los bienes de la compañía aquí tenemos la compañía por sí misma el activo justo los activos son los que están generando y acá están generando la utilidad operativa y eso es algo muy importante verdad en el futuro cuando hablemos de retorno sobre los activos de hecho ya que lo dije vamos a hablar de eso ahorita entonces supongamos que por nuestro activo nos dan 10 millones o sea que tenemos 10 millones en activo pues y es que activo al menos según el estado de resultados para 2008 dice que nos está dando un millón de pesos cada año en este año ganamos un millón entonces nuestro retorno sobre los activos creo que es un buen momento para introducir lo nuestro roba por sus siglas en inglés casi siempre se conoce como sus siglas en inglés no te preocupes por traducirlo entonces sería haber el numerador es el retorno que es un millón de pesos y hay que dividir entre la cantidad de activo 10 millones entonces eso es 10 por ciento en retorno sobre los activos para una inversión de 10 millones estamos obteniendo un millón es decir estamos obteniendo 10 por ciento de nuestro activo cada año bueno eso es una buena cosa para que te acuerdes de esa después verdad el retorno sobre activo está íntimamente relacionado con la utilidad operativa y con el activo de la compañía pero bueno aprendimos en varios vídeos especialmente en los de economía que no todas las compañías están financiadas igual muchas de ellas pueden tener este deuda entonces supongamos que nuestra compañía ejemplo me pago con cinco millones en deuda por sus activos cinco millones y supongamos que la tasa de interés por ese préstamo es no se dejan inventar algo bonito digamos un 5% y vamos a decir que es de 5% no sabes que dejando poner algo más bonito digamos bueno si 5% dejémoslo en 5% todo más fácil 10% perdón por no decidirme pero esto de aquí es la utilidad operativa este es el dinero que viene a partir del activo pero por supuesto esto de ahí no es el dinero que podemos llevarnos a la casa porque también hay que pagar interés por la deuda entonces déjame ponerlo acá abajo es esto de aquí es interés y bueno claro si una compañía no tiene deudas no tendría gastos en intereses verdad esto de aquí es una un estado resultados anual entonces vamos a ver de estos 5 millones de deuda en el año pagamos 10 por ciento diez por ciento de cinco millones es 500 mil pesos entonces hay que restar 500 mil pesos a la mitad de nuestra utilidad operativa y dársela al banco bueno ahora vamos a ver qué nos queda nos quedan ya casi tenemos ya con lo que sí nos podemos quedar pero este es el ingreso antes de impuestos antes de impuestos si restamos nos quedaría 500 mil pesos 500 mil pesos y seguramente ya adivinaste cuál va a ser el siguiente renglón verdad como aquí dice antes de impuestos pues esto de aquí es lo que obtienen los dueños de la compañía antes de pagarle al gobierno federal entonces aquí abajo sigue impuestos pre supongamos que el impuesto sobre la renta es de 30 por ciento y entonces hay que pagar 30 por ciento de este número de acá 30 por ciento de 500 mil 3 por 5 es 15 conocer los correspondientes de 150 mil pesos 150 mil pesos muy bien listo terminamos finalmente le pagamos a todo el mundo que le teníamos que pagar verdad empezamos acá arriba con 3 millones de pesos pagamos pagamos gastos gastos interés banco lo que sea y nos queda es 350 mil pesos 350 mil pesos de ingreso neto ingreso neto esto de acá esto de acá es lo que si va a los dueños de la compañía este ingreso neto de acá muy bien entonces regresando a nuestra hoja de balance teníamos 10 millones en activos 5 millones en deuda 5 millones en pasivo y lo que sobra debe de ser el capital entonces déjame ponerlo en un color más brillante así en verde y lo que queda verdad era que es 10 millones supongamos que todo es valor el libro que son 5 millones recuerda que código valor el libro es una forma sofisticada de decir que esto es lo que mis contadores dicen que es lo que pagamos es lo que tenemos escrito en los registros después vamos a hablar de depreciación y amortización cómo tenemos que cambiar el activo con respecto a eso pero una forma sencilla es que si compramos 10 millones pues tenemos un activo de 10 millones y eso queda en un libro si tenemos 5 millones en deuda entonces lo que realmente nos pertenece es 5 millones en capital muy bien capital excelente ahora creo que esto de aquí es algo interesante a caribe hicimos retorno sobre activos verdad nos fijamos en utilidad operativa porque esto es lo que nuestra compañía generó antes de pagarle al banco a lolita oa cualquier otra persona entonces este número de acá es el numerador verdad y tenemos que dividir entre la cantidad de activos pero ahora vamos a fijarnos en otro coeficiente en retorno sobre capital entonces el retorno sobre capital roe por sus siglas en inglés retorno sobre capital en el numerador es ingreso neto sería aquí 350 mil pesos y hay que dividir pues entre qué creés entre el capital entre el capital en libro entonces es 5 millones 16 ceros se cancelan los ceros este 0 también se va es como 35 entre 535 entre 500 es lo mismo que simplifican un 57 sobre 100 o sea 7 por ciento tenemos un retorno sobre capital de 7 por ciento y esto es interesante porque debe o sea esto es más pequeño verdad es un poco más bajo ahorita no me voy a meter mucho en los detalles porque creo que se me está acabando mi tiempo pero en este punto espero haber explicado al menos las nociones principales de un estado de resultados básicos de una compañía que vende artesanías después vamos a hacer otras compañías financieras o de seguros o no sé de líneas de gas natural lo que sea y veremos que sus estados de resultados se ven muy diferentes estén ambas con una idea muy general pero espero que te muestre como ingresos por ventas utilidad neta utilidad por operación ingreso antes de impuestos ingreso neto son cosas realmente diferentes a veces en los medios de comunicación la revuelven entonces hay que darse cuenta de que están hablando pero bueno nos vemos