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Contenido principal
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Transcripción del video

ya recibí un montón de solicitudes para hacer algunos vídeos acerca de inversiones entonces creo que es buena idea hacer eso hacer algunos vídeos acerca de inversiones e inversiones la forma en la que voy a proceder es la siguiente en los siguientes vídeos les voy a dar el vocabulario o al menos una forma de cómo se le hace para pensar en inversiones cuáles son los términos cuales son los coeficientes cuando tienen sentido cuando no tienen sentido porque aplican y por qué no aplican después vamos a utilizar esas herramientas para ver algunas compañías en particular y mi objetivo pues no es tanto como que decirte compra compra compra vende vende vende como en algunos canales financieros porque realmente no creo que esa sea una buena forma de proceder pero lo que sí voy a hacer y es darte las herramientas para que llegues a las conclusiones por ti mismo o sea tal vez en los vídeos y lleguemos a algunas conclusiones pero no quiero ser muy contundente con ellas porque no quiero que por mi culpa pierdas todo lo que tienes ahorrado en tu afore entonces la primera cosa que creo que podría decirse que me molesta un poquito es por ejemplo voy a una reunión familiar y llega no se llega a mi tío no llega a mi tía y me dice oye acabo de hacer un negocio compre acciones de sabritas estaban super baratas y estaban nada más digamos un peso es una acción super barata y aquí implícitamente están asumiendo que una acción de 10 pesos sería cara pero a ver creo que es algo muy obvio para ti pero déjame déjame escribirlo entonces precio por acción precio acción ok entonces cuando alguien me dice que una acción pues de un peso es barata está diciendo que es un número bajo verdad implícitamente en comparación con 12 10 pesos vamos a llamarle aquí valor valor y aka valor ver y creo que esto es algo muy obvio para alguien bueno espero verdad alguien que haya pasado un poco de tiempo aprendiendo acerca de de inversiones que quiere decir el valor de una acción pero créeme que te sorprenderías por la cantidad de doctores e ingenieros en mi familia que se dejan llevar únicamente por el precio entonces creo que es un buen lugar para empezar ya sabes para aclarar cualquier confusión entonces mi pregunta para ti es realmente algo que vale un peso es mucho más barato comparado con algo que vale diez pesos pues todos los días sí o sea por ejemplo si compra una manzana por un peso es más barato que una manzana de 10 pesos verdad si cualquier bien pero lo que hace aquí diferencia verdad el chiste consiste en que una acción simplemente es una acción no representa toda la compañía simplemente es una fracción de la compañía simplemente es una acción y no todas las compañías tienen la misma cantidad de acciones por ejemplo haber dejado de poner que tengo una compañía qué digamos que se ve algo así es que creo que es un buen momento para introducir la hoja de balance pero supongamos que tenemos una compañía porque hacer esto por en todas las discusiones entonces tenemos una compañía cuyo activo vale digamos un millón un millón de pesos ok eso de ahí es el activo ya sabe su edificio sus empleados y su marca todo eso vale un millón de pesos y ahora por el momento vamos a decir que no tiene nada de deuda después voy a introducir deuda y esta es otra variable importante mucha gente olvida haber la deuda cuando ve el valor de una acción simplemente se fijan en el capital o en la capitalización de mercado no te preocupes en el transcurso de los vídeos nos acostumbraremos a los términos pero por el momento supongamos que su activo vale un millón que no tiene pasivo y entonces todo el activo pues es el capital verdad como no tiene deuda todo esto de acá es capital algunas veces se llama el capital de los accionistas el capital es todo aquello que le pertenece a las personas que son los dueños de la compañía en este caso como nunca pidieron prestado esto del activo verdad entonces los dueños de la compañía son dueños de todo esto si crees claro que estoy aquí vale un millón de pesos ahora podríamos tener este otro escenario déjame más bien copiar este mismo escenario hasta entonces aquí tenemos dos compañías así equivalentes completamente equivalentes pero esta compañía de acá pudo haber decidido pues no se pudo haber decidido tener nada más 10 acciones déjame dibujarlas una dos tres cuatro cinco seis siete ocho nueve y diez creo que hay son diez bueno al menos desde mi intención que tengan diez acciones entonces cuál es el valor por acción bueno cada acción en este caso otra vez si crees que este activo vale un millón de pesos verdad entonces va a ser un millón a ver el capital también sería un millón verdad porque no hay nada de deuda entonces todo el activo pues se está haciendo desde los dueños de la compañía entonces cada acción valdría un millón entre días que es igual a cien mil pesos obviamente no vas a ver acciones por ahí que valgan cien mil pesos en el mercado bueno al menos no en la mayoría de los casos porque pues 100 mil es súper caro verdad este es más bien como un ejemplo artificial que está de aquí pues no se podría tener más bien un millón de acciones en cuyo caso valdría un peso pero bueno este es un caso con diez acciones vamos esta compañía dice no concepto de que está muy loco si en mí por acción no nos conviene no no vamos a lograr vender tantas acciones entonces vamos a dividirlo en un millón de acciones entonces estoy acá tienen tiene un millón de acciones entonces en esta situación cuánto vale la compañía o más bien en cuánto vale cada acción entonces es un millón dividido entre la cantidad de acciones que es un peso nada más ok entonces regresando a esta idea en la que ya sabes llega un miembro de mi familia y me dice mira está compañía está súper barata comparada con esta de por acá más aún supongamos que por alguna razón no sea mejor no muchas personas pueden comprar esta acción y pues es muy cara entonces pues para meter para meter dinero aquí hay que pagar muchos pongamos que el precio está más barato que se compra y se vende a 50 mil el precio de mercado es de 50 mil pesos ok recuerda los activos son idénticos entonces bueno obviamente no hay dos compañías con un activo idéntico verdad pero supongamos que lo son supongamos que en ambos casos el activo de esta y de esta compañía valen exactamente lo mismo bueno entonces acá los inversionistas están valorando esta compañía a un peso por un millón de acciones o sea este activo lo están valorando en un millón pero acá el inversionista está diciendo ok estoy dispuesto a pagar 50 mil pesos acción y únicamente hay distracciones entonces están evaluando los activos en 500.000 y claro este es el valor de mercado verdad después vamos a hablar un poco más de la diferencia entre valor de mercado y valor del libro el valor de mercado pues más o menos es cuántos dice el mercado que vale el activo el valor en libro es cuánto dicen los contadores que vale el activo claro hay toda una metodología para hacer la contabilidad acerca de estas cosas pero bueno este es el valor del mercado del activo y bueno ya te dije que estos activos son idénticos verdad hacen exactamente la misma cantidad de ganancias con el mismo riesgo entonces en esta situación estás pagando 500 mil por la misma cantidad de activos y acá estás pagando un millón o sea no sé realmente cuánto vale cada acción pero en total lo está evaluando en esta cantidad entonces la persona que dice que un peso acá es barato comparado con 50.000 y bueno incluso podría decir mira es la misma compañía acá es un peso de 50 mil estar acá debe ser barata bueno esa para esa persona está completamente mal está totalmente en dirección opuesta porque porque estás pagando más por esta compañía estás pagando un peso por una millonésima parte de acá y acá estás pagando 50 mil por una décima parte de la compañía entonces la de la izquierda de hecho es un mejor negocio entonces en general cuando estás intentando determinar el precio relativo de una compañía y bueno después vamos a hablar un poco más de coeficiente es cómo saber si algo es inherentemente barato comparado con sus ganancias o con lo que podría ganar o crecimiento lo que sea pero cuando la primer cosa es que no puedes simplemente ver el precio el precio casi casi es un número sin significado claro importa un poquito wayne ciertas transacciones de compra-venta para algunos fondos institucionales por ejemplo que no comprarían acciones debajo de un peso así cuando hay acciones que están valuadas en centavos eso hace mucha fricción cne o sea cuando hay acciones valuadas en centavos porque osea si tienes una acción de 10 pesos podría digamos a 10 pesos con un centavo o podría bajar a 9 pesos con 99 centavos simplemente es un que es con una variación de punto 1 por ciento verdad pero si tenemos una acción que está evaluada en menos de un peso digamos en 5 centavos entonces se puede mover nada más hacia arriba un centavo verdad aunque antes no se déjame decir a ver punto 05 poder ser punto 06 o podría bajar podría bajar a punto 04 pero qué sucede en este caso en este caso en cualquier dirección tenemos una variación de 20 por ciento comparada con esta de acá que es una milésima parte de variación a 1.1 por ciento por eso no podría importar el precio verdad acá arriba estas fricciones de compraventa pues podrían ser un poco incómodas dar unas variaciones de 20% es muy grande después vamos a hablar de liquidez ya otras cosas pero ellas cuando el precio empieza a importar por ejemplo otra otra situación es un precio muy grande como acá verdad 100 mil pesos es súper caro entonces algo con la gente no lo compra pero hay pocas situaciones de ese estilo inherentemente así en el fondo cuando estás hablando de valor tienes que hacer es tomar el precio por acción y multiplicarlo por la cantidad de acciones por la cantidad de acciones entonces este estos valores déjame trazar una línea para dividir y borrar un poco para regresar a lo que estaba hablando entonces quiero borrar esto de acá creo que ahí está verdad entonces en este ejemplo no déjame también borrarlo de arriba a la derecha para tener espacio ok entonces lo que tengo que borrar esto de acá verdad bueno muy bien ahora sí ya que está borrado regresamos al ejemplo en este ejemplo es importante escribir la cantidad de acciones que tienes entonces aquí le voy a poner cantidad podemos checar esto en yahoo finanzas algo lo hagamos en el futuro vamos a ver algunos ejemplos en concreto para hacer las métricas pero bueno este es un buen lugar para empezar entonces vamos a ver no sé digamos que tiene 10 millones de acciones y que acá abajo tiene 500 mil si vamos a poner que tiene 500.000 acciones ok entonces lo que hay que hacer es multiplicar estos dos números para determinar cuál es el valor de mercado o bien la capitalización de mercado de la compañía eso es una palabrota verdad déjame escribirla cuál es la capitalización capitalización de mercado mercado ok capitalización de mercado entonces esencialmente consiste en cuánto dice el mercado que vale el capital de la compañía en este caso como no tenemos deuda entonces el mercado nos está dando implícitamente el valor del activo entonces hay que hacer esta multiplicación es 1 por 10 es un peso por 10 millones 1 por 10 millones es 10 millones de pesos verdad eso es lo que vale el capital de la compañía acá abajo es 10 pesos por acción x 500 mil acciones 10 por 500 mil es 5 millones de pesos ok eso de ahí es la capitalización de mercado de la compañía es lo que la gente dice que la compañía nos vale muy bien creo que se me está acabando el tiempo verdad en el siguiente vídeo vamos a hablar un poco acerca de cómo le hace la gente para determinar cuánto vale algo eso puede llevar a discusiones super profundas verdad pero bueno al menos vamos a darnos un chapuzón hasta pronto