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Transcripción del video

de lo que quiero platicar en este vídeo es de las diferentes formas de medir la cantidad de dinero que tenemos en circulación todo empieza con el banco central el banco central en el caso de méxico sería el banco de méxico- y supongamos que el banco central imprime cuatro billetes de 100 pesos favorita por visualización vamos a pensar que solo son billetes físicos también podría ser dinero electrónico pero ahorita es puro dinero físico sale entonces la forma en la cual el banco de méxico- mete esto en circulación es que con estos 400 pesos compran valores en el mercado abierto usualmente son valores muy seguros y muy líquidos líquido quiere decir que es muy fácil vender y comprar por ejemplo los valores gubernamentales es algo que es muy fácil de comprar y vender sin embargo si compraras digamos un millón de pesos en maracas pues sería muy difícil comprar y vender ese millón de pesos en maracas entonces pues estaría muy difícil tanto comprarlos como venderlos entonces las maracas no son un activo líquido saleh no se pueden comprar ni vender fácilmente en un corto mediano plazo pero bueno y el banco central compra pues digamos un valor gubernamental de 400 pesos este de aquí y la persona a quien le compran este valor entonces lo va a depositar en un banco bueno a lo mejor no lo deposita directamente a lo mejor se lo gasta se lo da a alguien más pero esa otra persona pues va a obtener ese dinero y no se podemos pensar que eventualmente esos billetes van a acabar en un banco estoy aquí es un banco banco privado número 1 así le vamos a poner entonces estos cuatro billetes están aquí adentro están transferidos en este banco en el banco privado número uno 400 ya no están acá verdad ya no están en el banco de méxico ya no están en el banco central entonces los voy a tachar navas para dejar bien claro esto le voy a poner unas flechitas sale entonces ya están depositados en el banco privado número 1 y ahora supongamos que la persona que los depositó dice sabes que necesito tres de estos a la vista porque voy a escribir algunos cheques y entonces estos tres de acá van a acabar en una cuenta de cheques deja escribo algo aquí para acordarnos puede escribir cheques por hasta hasta 300 pesos ok entonces esto de acá quedó en una cuenta de cheques pero lo de acá arriba lo va a poner en una cuenta de ahorros para tener más interés y el banco claro que va estar de acuerdo porque va a poder prestarlo así pues sin tantas presiones y entonces por este dinero no se van a poder escribir cheques bueno si hay algunas circunstancias en las que si se puede pero por simplicidad vamos a pensar que no se puede o bien que hay pues muchas restricciones entonces este banco va a decir va okay este billete de 100 ahorita no lo tengo que mantener en reservas lo puedo prestar se lo prestan a alguien y supongamos que el banco cae perdón el billete cae en otro banco que hay acá en el banco privado número 2 que ahorita voy a dibujar deja tacho el billete primero entonces ya no está en el banco uno va al banco 2 este de acá que está en color blanco muy bien estoy aquí es el banco privado número 2 y aquí está el billete supongamos que una vez más la persona lo deposita en una cuenta de ahorros y digamos que de estos tres el banco dice sabes que esto de acá está a la vista pero como estoy en un sistema bancario de reserva fraccionaria entonces si puedo prestar una parte cuánto puede prestar pues depende del requisito de coeficiente de reserva que establezca el sistema pero aquí por simplicidad supongamos que nada más presta dos tercios entonces presta dos de estos billetes que le llegan a alguien más y ese alguien digamos que por pura casualidad también los deposita en el banco privado número entonces los billetes quedan por aquí los billetes ya no están en el banco privado número uno déjalo estar y ojo esta persona todavía puede escribir cheques por 300 pesos ahora vayamos al banco privado número 2 y supongamos que esto quede en una cuenta de cheques entonces quedan en una cuenta de cheques del banco privado número 2 y ahora el banco número 2 puede hacer varias cosas pues en esta cuenta de cheques de aquí abajo debe de mantener un poquito en reservas digamos que es un poco más conservador y entonces nada más presta a la mitad podría prestar hasta el 90 por ciento pero nada más va a prestar la mitad presta este billete de aquí estos 100 pesos y la persona que pidió el préstamo los guarda en su cartera entonces ya lo guarde en su cartera este de acá que está en una cuenta de ahorros también lo puede prestar se lo presta lo tachó de aquí y le voy a poner que también se va a la cartera de alguien entonces esto es una cartera va observa los cuatro billetes originales 34 billetes todavía están ahí y bueno para ser muy claros esta persona puede escribir cheques por hasta 300 pesos y esta persona de acá puede escribir cheques escribir dejar lo pongo en el color de las cuentas de cheques en color rosa puede escribir cheques por hasta 200 pesos muy bien ahora vamos a pensar un poquito en las distintas formas de dinero que hay aquí podemos pensar en dinero de una forma muy muy estrecha simplemente es cuánto dinero imprimió en el banco central o cuánto creó electrónicamente otra vez pues ahorita dijimos que nos vamos a enfocar nada más en el dinero físico en puros billetes a esta noción de dinero se le conoce como base monetaria aleja le escribo por acá base monetaria y en méxico y en otros países también se le conoce como m 0 la definición precisa de m 0 depende un poquito del país pero en este ejemplo es bastante más sencillo en cuanto imprimen estos billetes que meten en circulación pues tenemos 400 pesos de base monetaria es bastante razonable pensar esto como dinero verdad porque en cuanto se compran los valores y entra el dinero en circulación esos cuatro billetes de esos cuatrocientos pesos se pueden utilizar para hacer transacciones ahora claramente eso no es todo lo que se puede utilizar para hacer transacciones en este pequeño universo este cuate o sea están los 400 pesos pero estas personas también pueden escribir cheques y con esos cheques pagar cosas entonces vamos a pensar en una definición un poco más amplia de dinero que le pondremos m1 hay varias formas de pensar la una es simplemente como todo el dinero que está en los bolsillos de las personas más todo el dinero que se pueda escribir en cheques si lo vemos de esta forma serían estos dos billetes de 100 más 500 pesos que se pueden escribir en cheques y así en total tendríamos 200 pesos en las carteras de las personas verdad no en los bancos más 500 pesos que se pueden escribir en cheques 500 pesos que sería en total 700 pesos esa es una forma de pensarlo pero otra forma de pensarlo es como m cero más lo que se puede escribir por cheque es lo que está en cuentas de cheques le voy a poner cuentas de cheques pero si haces eso ahora estás contando dos veces algo verdad porque un poquito de lm cero es reservas entonces tenemos que descontar algo de aquí de hecho lo que estamos contando dos veces es justo las reservas entonces tenemos que restar las reservas bancarias las reservas bancarias muy bien entonces tendríamos a ver cuántos serían pues l m 0 es 400 pesos fija lo pongo en color no éste no acercó lo que quiero dejar lo pongo en color blanco entonces serían m 0 que es 400 pesos más lo que está en cuentas de cheques que son 300 más 200 son 500 pesos voy a ponerlo en color rosa más 500 pesos pero luego tenemos que restar las reservas que hay dos billetes son 200 pesos en reservas menos 200 pesos esto de aquí otra vez nos da 700 pesos lo cual es bueno y justo hicimos esto para no contar dos veces las reservas verdad si contamos esto como lm cero y también lo contamos como la cuenta de cheques entonces estamos contando ese dinero dos veces y no queremos hacer eso sí verdad sí está bien porque está en la base monetaria y en las cuentas de cheques pero se repiten las reservas y por eso lo restamos pero bueno la forma más sencilla es la primera el m1 es con lo que se puede hacer transacciones en este momento o sea los 200 pesos en el bolsillo y los 500 pesos para escribir cheques esto que acabo de decir es esta cuenta de por acá va si queremos pensar un poco más ampliamente podemos pensar en m2 y m2 es número uno lo que se puede utilizar inmediatamente para hacer transacciones es decir el m1 aquí están los 700 pesos de m1 pero a eso le sumamos todo lo que se puede convertir fácilmente en m 1 por ejemplo estas cuentas de ahorros se pueden convertir fácilmente en cuentas de cheques digo puede tomar algunos días o puede haber algunas restricciones pero se puede convertir una vez que se convierta hay que hacer ciertas consideraciones por los requisitos de reserva pero bueno va a permitir que esta persona puede escribir cheques por mayores cantidades entonces m 12m uno más las cosas que se pueden convertir fácilmente am-1 déjame le pongo cuentas de ahorros cuentas de ahorros también digamos cuentas de dinero en el mercado ahorita no me voy a meter mucho en eso son similares tienes un poco más de interés pero más restricciones pero igual no es tan difícil convertirlas en cuentas de cheques y no sé cosas como certificados de depósito en cantidades pequeñas y a corto plazo en este ejemplo como es muy sencillito sólo son cuentas de ahorros entonces serían los 700 de lm 700 pesos de uno más 200 pesos que están en cuenta de cheques 200 pesos sería en total 900 pesos ok entonces nada más esto es para darte una idea de que cuando alguien te platica acerca de la oferta de dinero te tiene que aclarar a qué se refiere lo más típico es el m1 porque esto se puede usar así directamente para hacer transacciones ya sabes escribir cheques o bien billetes que están en las carteras de las personas pero también podrían estar refiriéndose a la base monetaria a m0 que es lo mismo en méxico y en otros países o bien podrían estar hablando de algo un poco más amplio no sé por ejemplo en vez de estar hablando de m2 podrían estar hablando de m3 que es un poco más amplia porque esa de ahí contempla pues otro tipo de activos que están un poco más alejados del efectivo y de las cuentas de cheques pero que siguen siendo bastante líquidos bueno de cualquier forma ya no se usa tanto el m3 en eeuu por ejemplo lo dejaron de reportar hace algunos años también hay m4 y también lo dejaron de reportar pero típicamente sm1 y m2