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Transcripción del video

lo que quiero platicar en este vídeo es de las diferentes formas de medir la cantidad de dinero que tenemos en circulación todo empieza con el banco central el banco central en el caso de méxico sería el banco de méxico y supongamos que el banco central imprime cuatro billetes de 100 pesos ahorita por visualización vamos a pensar que sólo son billetes físicos también podría ser dinero electrónico pero ahorita es puro dinero físico sale entonces la forma en la cual el banco de méxico mete esto en circulación es que con esos 400 pesos compran valores en el mercado abierto usualmente son valores muy seguros y muy líquidos líquido quiere decir que es muy fácil vender y comprar por ejemplo los valores gubernamentales es algo que es muy fácil de comprar y vender sin embargo si compraras digamos un millón de pesos en maracas sería muy difícil comprar y vender ese millón de pesos en maracas entonces estaría muy difícil tanto comprarlos como venderlos entonces las marcas no son un activo líquidos alex no se pueden comprar ni vender fácilmente o en un corto o mediano plazo pero bueno el banco central compra pues digamos un valor gubernamental de 400 pesos y este de aquí y la persona a quien le compran este valor entonces lo va a depositar en un banco bueno a lo mejor no lo deposita directamente a lo mejor se lo gasta se lo da a alguien más pero esa otra persona pues va a obtener ese dinero y no se podemos pensar que eventualmente esos billetes van a acabar en un banco esté aquí es un banco banco privado número uno así le vamos a poner entonces estos cuatro billetes están aquí adentro están transferidos en este banco el banco privado número 1 400 ya no están acá verdad ya no están en el banco de méxico ya no están en el banco central entonces los voy a tachar navas para dejar bien claro esto me voy a poner unas fichitas keith sale entonces ya están depositados en el banco privado número uno y ahora supongamos que la persona que los depósitos dice sabes que necesitó tres de éstos a la vista porque voy a escribir algunos cheques y entonces estos tres de acá van a acabar en una cuenta de cheques deja escribo aquí para acordarnos puede escribir cheques por asta hasta 300 esos ok entonces estoy acá quedó en una cuenta de cheques pero lo de acá arriba lo va a poner en una cuenta de ahorros para tener más interés y el banco claro que va a estar de acuerdo porque va a poder prestarlo así sin tantas presiones y entonces por este dinero no se van a poder escribir cheques bueno sí hay algunas circunstancias en las que sí se puede pero por simplicidad vamos a pensar que no se puede o bien que hay pues muchas restricciones va entonces esteban coba decir va lo que este billete de 100 habitantes lo tengo que mantener en reserva lo puedo prestar sólo prestada a alguien y supongamos que bangkok hay perdón el billete calle en otro banco que hay acá en el banco privado número 2 que ahorita voy a dibujar deja tachó el billete primero entonces ya no está en el banco uno va al banco dos esté acá que está en color blanco muy bien estoy aquí es el banco privado número 2 y aquí está el billete supongamos que una vez más la persona lo deposita en una cuenta de ahorros y digamos que de estos tres el banco dice sabes qué estoy acá está a la vista pero como estoy en un sistema bancario de reserva fraccionaria entonces sí puedo prestar un apart cuánto puede prestar pues depende del requisito de coeficiente de reserva que establezca el sistema pero aquí por simplicidad supongamos que nada más prestados tercias entonces prestados de estos billetes que le llegan a alguien más y ese alguien digamos que por pura casualidad también los depósitos en el banco privado número 2 entonces los billetes que dan por aquí los billetes ya no están en el banco privado número uno déjalos tacho y ojo esta persona todavía puede escribir cheques por 300 pesos ahora vayamos al banco privado número dos y supongamos que esto quede en una cuenta de cheques entonces quedan en una cuenta de cheques del banco privado número dos y ahora el banco número 2 puede hacer varias cosas pues en esta cuenta de cheques de aquí abajo debe de mantener un poquito en reservas digamos que es un poco más conservador y entonces nada más presta la mitad podría prestar hasta el 90 por ciento pero nada más va a prestar la mitad presta este billete de aquí estos 100 pesos y la persona que pidió el préstamo los guarda en su cartera entonces ya lo valora su cartera estoy acá que está en una cuenta de ahorros también lo puede prestar se lo presta lo tachó de aquí me voy a poner que también se va a la cartera de alguien entonces esto es una cartera va observa los cuatro billetes originales 34 billetes todavía están ahí y bueno para ser muy claros esta persona puede escribir cheques por hasta 300 pesos y esta persona que acabo de describir cheques escribir dejarlo como en el color de las cuentas de cheques color rosa puede escribir cheques por hasta 200 pesos muy bien ahora vamos a pensar un poquito en las distintas formas de dinero que hay aquí podemos pensar en dinero de una forma muy estrecha simplemente es cuánto dinero imprimió el banco central o cuando creó electrónicamente otra vez pues ahorita dijimos que nos vamos a enfocar nada más en el dinero físico en puros billetes a esta nación de dinero se le conoce como base monetaria de jal escribo por acá base monetaria y en méxico y en otros países también se le conoce como m0 la definición precisa de mesero depende un poquito del país pero en este ejemplo es bastante más sencillo en cuanto imprimen estos billetes que meten en circulación pues tenemos 400 pesos de base monetaria es bastante razonable pensar esto como dinero verdad porque en cuanto se cumplan los valores y entre el dinero en circulación esos cuatro billetes esos 400 pesos se pueden utilizar para hacer transacciones ahora claramente eso no es todo lo que se puede utilizar para hacer transacciones en este pequeño universo este cuate o sea están los 400 pesos pero estas personas también pueden escribir cheques y con cheques para pagar cosas entonces vamos a pensar en una definición un poco más amplia de dinero que le pondremos m 1 hay varias formas de pensar la una es simplemente como todo el dinero que está en los bolsillos de las personas más todo el dinero que se pueda escribir en cheques si lo vemos de esta forma serían estos dos billetes de 100 más 500 pesos que se pueden escribir en cheques y así en total tendríamos 200 pesos en las carteras de las personas verdad no en los bancos más 500 pesos que se pueden escribir en cheques 500 pesos que serían en total 700 pesos es una forma de pensarlo pero otra forma de pensar lo es como m0 más lo que se puede escribir porsche que es lo que está en cuentas de cheques le voy a poner cuentas cheques pero si haces eso estás contando dos veces algo verdad porque un poquito de lemes héroes reservas entonces tenemos que descontar algo de aquí he hecho lo que estamos contando dos veces es justo las reservas entonces tenemos que respetar las reservas bancarias las reservas bancarias muy bien entonces tendríamos saber cuántos serían pues el mc héroes 400 pesos ligeros como el color no este no es el color que quiero dejar lo pongo en color blanco entonces serían m0 que es 400 pesos más lo que está en cuentas de cheques que son 300 más 200 son 500 pesos voy a ponerle color rosa más 500 pesos pero luego tenemos que respetar las reservas aquí hay dos billetes son 200 pesos en reservas menos 200 pesos estoy aquí otra vez nos da 700 pesos lo cual es bueno y justo hicimos esto para no contar dos veces las reservas verdad si contamos esto como el m 0 y también lo contamos como la cuenta de cheques entonces estamos contando ese dinero dos veces y no queremos hacer eso sí verdad está bien porque está en la base monetaria y en las cuentas de cheques pero se repiten las reservas y por eso lo respetamos pero bueno la forma más sencilla es la primera el m1 es con lo que se puede hacer transacciones en este momento o sea los 200 pesos en el bolsillo y los 500 pesos para escribir cjex esto que acabo de decir es esta cuenta de por acá va si queremos pensar un poco más ampliamente podemos pensar en m2 m2 es número uno lo que se puede utilizar inmediatamente para hacer transacciones es decir el m1 aquí están los 700 pesos de m 1 pero a eso le sumaría moss todo lo que se puede convertir fácilmente n 1 por ejemplo estas cuentas de ahorro se pueden convertir fácilmente en cuentas de cheques dijo puede tomar algunos días puede haber algunas restricciones pero se puede convertir una vez que se convierta hay que hacer ciertas consideraciones por los requisitos de reserva pero bueno va a permitir que esta persona pueda escribir cheques por mayores cantidades entonces m12 m 1 más las cosas que se pueden convertir fácilmente aún deja me pongo cuentas de ahorro y cuentas de ahorro también llegamos cuentas de dinero en el mercado ahorita no me voy a meter mucho en eso son similares tienes un poco más de interés pero más restricciones pero igual no es tan difícil convertirlas en cuentas de cheques y no sé qué cosas como certificados de depósito en cantidades pequeñas y a corto plazo en este ejemplo como es muy sencillito sólo son cuentas de ahorro entonces sería los 700 m 1 700 pesos de uno más de 200 pesos que están en cuentas de cheques 200 pesos en total 900 pesos ok entonces nada más esto es para darte una idea de que cuando alguien te plática acerca de la oferta de dinero te tiene que aclarar a qué se refiere lo más típico es el m1 porque esto se puede usar así directamente para hacer transacciones ya sabes escribir cheques o bien billetes que están en las carteras de las personas pero también podrían estar refiriéndose a la base monetaria a m0 que es lo mismo en méxico y en otros países o bien podría estar hablando de algo un poco más amplio no sé por ejemplo en vez de estar hablando de m2 podrían estar hablando de m3 que es un poco más amplia porque esa idea y contempla pues otro tipo de activos que están un poco más alejado del efectivo y de las cuentas de cheques pero que siguen siendo bastante líquidos bueno de cualquier forma ya no se usa tanto el m3 en estados unidos por ejemplo dejaron de reportar hace algunos años también hay m4 y también lo dejaron de reportar pero típicamente m1 y m2