El problema del precio de la vivienda (parte 3)

entonces hagamos un repaso de qué pasó entre el año 2000 y el 2004 bueno de hecho entre el 2000 y el 2006 fue en ese momento del que se generó una burbuja de endeudamiento una burbuja en los precios inmobiliarios bueno financiarse se hizo fácil entonces vamos a escribirlo financiarse se hizo cada vez más fácil o al menos se bajaron los requerimientos y progresivamente se hizo más y más y más fácil cada año que pasó entonces más personas se endeudaron por un hogar vamos a escribirlo más personas se endeudaron por una casa por un hogar como consecuencia se incrementó la demanda de todas las casas como vimos en el artículo de new york times' en el primer vídeo sin embargo aumentó la demanda de manera artificial porque el ingreso de las personas no aumentaban la población recuerdan que tampoco aumentaba o al menos estamos suponiendo que no iba a aumentar mucho es decir no crece tan rápido y todo esto permitió a las personas que estaban alquilando que ahora no era necesario ahorrar su pago inicial su enganche para comprar una casa y ahora lo que hacían era simple y sencillamente pedir un préstamo por lo tanto esto hace que más personas estén peleando o compitiendo por la misma casa y bueno entonces la pregunta este vídeo era porque entonces la gente se está endeudando cada vez más así que regresemos a los años preciosos de 1990 por ahí no han hecho mejor regresemos al momento en el que llegamos a lo clásico que pasa cuando queremos un préstamo hipotecario bueno tradicionalmente yo iba al banco y el oficial de créditos del banco me daba el dinero y a cambio yo le doy una cierta tasa de interés y este de aquí soy yo pero bueno toma nota el oficial de créditos del banco lo que se va a encargar es de revisar que no se pierda dinero en esta transacción del banco si él te va a dar un millón pues entonces él va a querer estar seguro que si tú pierdes su trabajo si a ti te arrestan si tú te vas del país si lo que sea él va a recibir su millón de regreso y es justo por eso que en esos momentos te pedían el 20 o el 25 por ciento de enganche además te pedían que tuvieras un buen historial crediticio y te pedían además que tuvieras un buen trabajo porque si este banquero o este oficial de créditos del banco se da cuenta que no le prestó el dinero a la persona indicada entonces él se va a meter en un severo problema y también visto desde otra manera la cantidad de dinero que le pagan con la cantidad de personas a las cuales les prestó el dinero pero que además sean confiables sean gentes responsables bueno eso en el modelo tradicional y bueno entonces qué es lo que pasó a partir del año 2000 lo que pasó es lo que se conoce como la titulización del mercado y bueno justo esto pasó un poco antes con empresas como fannie mae and freddie mac pero voy a hacer un vídeo separado hablándoles de estas dos empresas aunque déjenme contarles rápido que las empresas freddy median freddie mac esencialmente tenían los mismos estándares daban préstamos con un 20 por ciento de enganche y los famosos préstamos conformes es decir tenías que tener un buen trabajo un buen historial crediticio sin embargo estas dos empresas freddie mae and freddie mac fueron los primeros que compraron los préstamos a los bancos locales sin embargo estas dos empresas fueron las primeras que empezaron a cambiar todo este asunto pero bueno después hay otro vídeo hablando de estas dos empresas aquí estoy yo otra vez si estamos en el año 2000 entonces en lugar de ir por un crédito al banco voy con mi corredor de hipotecas el más popular en eeuu es el c fsm y espero que esta horita no hayan quebrado y bueno esencialmente lo que pasaba es que ellos me van a darme un millón de pesos es decir un crédito hipotecario y entonces voy a aceptar y voy a tener que pagar una cierta tasa de interés sin embargo después todo el país va a querer hacer lo mismo entonces va a haber mucha gente que quiera comprar sus casas y estos corredores hipotecarios les van a prestar a cada uno un millón de dólares y entonces lo que va a pasar es lo siguiente esta compañía va a vender sus deudas supongamos que venden esos créditos por ejemplo a la empresa vamos a llamarlo vean usted y espero que esta gente no me demande creo que ellos tienen problemas mayores que de mandarme pero esperemos que no me demanden por ver mis vídeos en youtube entonces esta segunda empresa lo que va a hacer es juntar todos los pagarés de estas personas y después van a vender todas estas deudas todo esto a los inversionistas entonces ahora mis pagos van a ir a estos inversionistas y suponte que hay dice inversionistas porque mi pluma está pintando horrible yo sé que uso un bolígrafo horrible que no pinta muy bien pero lo importante es que te quede el concepto les recomiendo que vean los vídeos de títulos respaldados por hipotecas y también los de obligaciones de deuda colateralizada para que entienda exactamente a qué me refiero con todo este flujo de dinero pero al fondo es porque de este proceso lo que está pasando en todo el país es sólo ser transaccionales sólo están haciendo los trámites para el préstamo el préstamo se lleva temporalmente y que están haciendo un poco de diligencia de vida ya cambio de eso la empresa que es un corredor de hipoteca acaba de obtener una tarifa fija para hacer la transacción no sé tal vez se obtenga cinco mil dólares sólo por hacer los trámites para hipoteca no y luego la siguiente empresa bear stearns va a obtener todas estas deudas las va a empaquetar y luego las va a vender a los inversionistas en el proceso bernstein se cortan y esta empresa está haciendo esto para millones de hipotecas a la vez está a los miles de millones de dólares así que esta segunda empresa también esencialmente va a conseguir una tasa como agente hipotecario por supuesto que va a ser una tasa enorme y a continuación los inversionistas van a obtener un cierto pago de los intereses no y digamos que si esta tasa de interés si estoy pensando en un 7% y los otros millones de personas están pagando un 7% también los inversionistas están consiguiendo un 7 por ciento de su dinero y eso parece una propuesta muy razonable y bueno por supuesto la atención de los inversionistas de prestar este dinero que esencialmente están dando este dinero a los banqueros de inversión que a su vez están dando este dinero a todo el país y es aquí justo donde millón de dólares vive la única razón para que los inversionistas den su dinero es que ellos tienen mucha confianza en que estos préstamos son muy buenos porque fíjate realmente los inversionistas ni saben quién soy ellos no saben nada de mi trabajo así que los inversionistas dependen de la otra empresa que les diga que estos son buenos préstamos y aquí entran otras empresas las agencias de clasificación estas agencias lo que hacen es decir si realmente conviene o no conviene invertir esa cantidad de dinero a las personas a las cuales les van a dar el préstamo ellos revisan la tasa histórica de incumplimiento ellos dicen wow estas hipotecas realmente no han tenido un cumplimiento y ustedes pueden pensar acerca de por qué no no se ha debido a que los precios de la vivienda se van para arriba o lo que sea así que vamos a decir que estas hipotecas realmente no se han incumplido y hay una posibilidad muy alta de que van a ser capaz de obtener todo su dinero de vuelta así que a estas empresas les vamos a dar una clasificación doble a muy buenas porque no han incumplido y entonces este inversionista que podría ser por ejemplo el banco central de china o podría ser un fondo de cuba podría ser un conjunto de personas o inclusive pueden ser que sean los bancos de inversión propios a veces en realidad hacen esto solamente para ganar un dinero extra bueno en general estos inversionistas que no saben realmente a quién le han prestado el dinero o qué tipo de clasificación crediticia tenían nada lo han hecho con un gran salto de fe y también con una gran posibilidad de quedarse con un buen dinero bueno después hubo inversionistas que querían aún más hacer esto son común esto es genial un poco de riesgo que estoy obteniendo por un rendimiento bastante bueno con mi dinero y como es una tasa de interés mucho más grande que ponerla en el banco se arriesgaban entonces lo que hacen es comprar las letras del tesoro verdad y por lo tanto cada vez más y más y más personas empezaban a invertir en las hipotecas de las personas y entonces con toda esa cantidad de dinero la empresa inicial lo que va a hacer es buscar a personas que califiquen cada vez con menos trámites es decir lo que está buscando es encontrar a más personas que quieran hipotecas y que por lo tanto se endeuden un poco y entonces justo aquí es donde empiezan a bajarlo estándares porque nos encontramos con que incluso se bajan los estándares no es moroso en sus hipotecas y tal vez en el siguiente vídeo te diga un poco mejor por qué está pasando todo esto pero bueno lo importante es que la empresa inicial a los corredores de hipotecas lo que hacían era darle a estos inversionistas normas aún más bajas y por lo tanto recibir más dinero y por lo tanto prestar más dinero es decir a todo el país le encantaba esta idea porque cada vez que hacen una transacción acaban de obtener algo de dinero y luego le dan a la hipoteca de inversión al banquero a los paquetes y luego se vende a los inversionistas así es como obtienes tú tu dinero del préstamo de tu casa los inversionistas aman esto los bancos los bancos de inversión aman esto y también las personas que están recibiendo el dinero imagínate los inversionistas parecen muy felices porque siguen dando el dinero en este sistema por así decirlo a pesar de que podrían ser leyendo el periódico y ya que las normas están bajando sin embargo llegaron los valores por defecto que se fueron muy bajos en ese periodo de tiempo y es lo que vamos a ver en el siguiente vídeo