El patrimonio neto vs. la deuda

en estos vídeos hemos platicado cómo le podemos hacer para financiar una empresa pero únicamente nos hemos enfocado en el capital entonces déjame escribirle por acá financiamiento nanciamiento y en realidad hay dos formas para obtener dinero para seguir realizando las operaciones de un negocio una que es la que ya platicamos es justamente a través de capital de capital y la idea era muy sencilla nosotros teníamos una empresa que estaba en cierta etapa necesitamos dinero y entonces buscamos a socios que quieran formar parte de la compañía a los cuales le damos algunas acciones para que puedan pues hacer votaciones y que estén involucrados con la administración y a cambio ellos nos dan efectivo nos dan así billetes para poder pagar nuestras operaciones entonces el capital se hace a través de acciones acciones acciones y con las acciones pues pasaban una de dos cosas o sea nos podía ir muy bien o nos podía ir muy mal entonces si nos iba muy mal lo voy a poner acá el caso en el que nos va muy mal entonces todos estos accionistas pues no ganaba nada aquí era si callamos en bancarrota bancarrota pero el lado bueno el lado positivo le voy a poner el lado bueno el lado bueno es que si a la empresa le iba bien entonces si empieza a crecer y a ganar mucho dinero estos accionistas obtienen esos beneficios entonces me voy a poner todos obtienen beneficios beneficios entonces esto era el financiamiento a través de capital sin embargo hay otra forma de financiarse que es un poco más común entre los hogares bueno no se han derivado entre los hogares podría financiarse con capital pero así no funciona la cosa verdad no es como que vas con tu vecino o con tu mejor amigo y le dices ay no te quieres unir a la compañía que es mi casa y te doy acciones y eres parte pues de esta comunidad y puedes tomar decisiones de familia no como que eso es muy raro verdad así no funciona el financiamiento de las casas usualmente lo que se hace es pedir un préstamo en el banco entonces la otra forma de financiarse justo es a través de deuda de deuda y pues una deuda prácticamente es pedir prestado dinero sí o sea vas con un banco y le dices al banco yo necesito dinero o le dices a tu amigo oye necesito 100 pesos y en un año te voy a pagar 120 y tu amigo te dice bueno va este yo sé que tú me vas a pagar porque vas más o menos bien con tu trabajo así que yo te los puesto entonces aquí tenemos en este caso y un financiamiento a través de deuda es un préstamo por el cual hay que pagar intereses y qué sucede en este caso o sea como como está representada la deuda pues ahora no es a través de acciones sino a través de digamos un pagaré oa través de un bono bono es un poco más formal y qué sucede si le va bien o si le va mal a la empresa pues la cosa con la deuda es que bueno si a la empresa le empieza a ir bien nada más tiene que pagar los intereses que acordó digamos como del 7% si entonces la empresa va a un banco pide un préstamo bancario digamos va con bancomer y le dice sabes que necesito 20 millones de pesos y entonces pues ya pide el préstamo tiene que pagar intereses y aunque le vaya muy muy bien el banco no recibe más que ese 7% va por otro lado si a la empresa le va mal si cae en bancarrota entonces lo voy a poner aquí bancarrota bancarrota de todas formas el banco sigue recibiendo 7% entonces bueno la cosa es que con un financiamiento por deuda tiene la empresa la ventaja de que no paga en más y le va muy bien pero si le va mal de todas formas tiene que pagar ese 7% entonces vamos a hacer un ejemplo un poco más concreto vámonos a una hoja de balance lo voy a hacer aquí al lado para que veamos cómo puede funcionar esto de el financiamiento a través de deuda entonces voy a poner aquí una hoja de balance más o menos algo así ahí tenemos activo de este lado tenemos el capital supongamos que hasta ahorita no hay nada de deuda que es lo que hemos estado poniendo todo el tiempo y pues podemos pensar que la compañía es pública o que es privada pero ahorita vamos a pensar que es pública porque quiero contarte una cosa que no hemos platicado a ver déjame escribirlo por otro lado porque voy a ocupar ese espacio la compañía es pública vale y entonces como la compañía es pública ahora podemos saber fácilmente cuánto vale la empresa porque osea antes teníamos que pasar por ciertas evaluaciones latosas para poder recurrir a más capital porque al principio con el inversionista ángel y con los primeros capitalistas de riesgo pues tenían que hacer muchos análisis y evaluaciones previas sin embargo ahorita ya tenemos una herramienta que nos permite saber cuánto vale nuestra empresa muy rápidamente como la empresa ya es pública entonces la empresa está enlistada en la bolsa mexicana de valores bolsa mexicana de valores le voy a poner el puntito verde aquí y como ya está enlistada en la bolsa mexicana de valores y tiene un cierto símbolo vamos a ponerle tiene un símbolo simple entonces con ese símbolo ya puedes buscar pues en internet así en la página que tú quieras en tu página favorita de finanzas mientras finanzas o lo que sea y puedes ver la gráfica del precio una gráfica de precio de una acción se ve más o menos así déjame pintar por acá un eje luego por acá otro eje por su estilo más o menos algo así voy a ponerlo con color amarillo y se ve más o menos algo de este estilo es esta el precio empieza a tener altibajos luego sube luego puedes subir un poco más y luego bajar de repente algo de este estilo entonces esta gráfica nos da una información instantánea del precio de la empresa y bueno a lo mejor bueno no sé si podrías cuestionarte un poquito si realmente es una información muy precisa a lo mejor sí lo es para empresas que son muy importantes porque se realiza una gran cantidad de transacciones pero si tienes una empresa que hace poquitas transacciones al día pues a lo mejor esta presión no refleja muy bien las preferencias de mercado pero bueno esta vista no me quiero meter no me quiero meter mucho con eso con términos de volumen después vamos a hacer una serie de vídeos que platiqué acerca de eso pero supongamos que ahorita el precio en este preciso momento te metes a yahoo y aquí hoy en este momento hoy ahorita ahora el precio de cada acción de la compañía es de 15 pesos 15 pesos supongamos además que esta empresa en total ha emitido un millón de acciones y entonces con esto qué información tenemos pues mira el mercado está diciendo que cada acción vale 15 pesos hay un comprador y un vendedor que están dispuestos a hacer la transacción a ese precio y hay un millón de acciones en la empresa entonces eso quiere decir que el mercado está valuando este lado izquierdo bueno está evaluando de este lado derecho de la hoja de balance en 15 millones de pesos voy a poner aquí 15 millones de pesos y como no tenemos nada de deuda también está valuando el lado izquierdo de la empresa o sea el activo aquí está el activo activo y por acá está el capital también lo está valuando en 15 millones de pesos voy a poner aquí 15 millones pero bueno supongamos que la empresa pues necesita un poco más de dinero y entonces el director de finanzas empieza a pensar que tienen que hacer entonces tiene dos opciones y esto es pues una gran parte del trabajo del director de finanzas tiene que decidir si financiar con capital o financiar con deuda entonces el director se pone a pensar no sabe muy bien necesitan más dinero y entonces digamos que necesitan cinco millones de pesos más le voy a poner por aquí 5 millones 5 millones que se necesitan y entonces ahora lo que tiene que hacer el director de la empresa es pues platicar con con la mesa directiva decirle necesitamos financiarnos y puede decidir financiar con capital o con deuda supongamos que hace los dos para que veamos que no que no tiene que hacer eso de una sola forma entonces lo que puede hacer el director de la empresa es decir bueno comienza la mesa directiva emiten más acciones y digamos que emiten 200.000 va lo voy a poner aquí 200 mil acciones entonces si el precio por acción está de a 15 pesos 200 por 15 a lo mejor baja un poquito el precio por acción porque ya aumentamos la cantidad de acciones y estamos saturando el mercado pero supongamos que se quede en 15 entonces 200 por 15 son quedaría 300 le voy a poner aquí son 3 millones que iba a poner el rectángulo quedaría tres millones de pesos en efectivo que se obtienen a través de acciones ok entonces ya obtuvo un poco vendiendo un poco más de capital emitiendo un poco más de acciones pero la empresa quería generar en total 5 millones o más bien quería recaudar 5 millones para continuar con sus operaciones así que el director de finanzas puede decirle a la mesa directiva mira pues en realidad no fue suficiente y ahora vamos a financiarnos con deuda entonces vamos a ponerle que hace eso que ya o sea que es una empresa pues bien establecida que está realizando cierto valor y entonces ya puede pues ir con un banco y decirle sabes que mira ya me financia un poquito con capital pero necesito un empujoncito más entonces van a ir a su banco preferido y luego van a tener que emitir deuda entonces voy a ponerle por acá en color rojo otro cachito más más o menos algo de ese estilo del otro lado del lado izquierdo tenemos más activo tenemos dos millones más y ya con eso se juntan los dos millones y después de ahí se va a tener que empezar a pagar esta deuda de acá esta deuda correspondiente a 2 millones de pesos y la forma de pagar esta deuda pues puede ser este muy variado o sea se puede pagar ya sea hasta el final del plazo o bien se puede ir pagando en distintos periodos y hasta el final pagar la cantidad principal entonces hay varias formas en las cuales se puede hacer esto de de ir pagando la deuda bueno vamos a platicar ahorita nada más un poquito más acerca de los distintos conceptos de valor de empresa o de cómo podemos decir cuánto vale una empresa en términos de esto que ya tenemos por acá entonces uno que ya platicamos es el valor este de acá en la que la capitalización del mercado que es cuando dice el mercado que vale el capital entonces déjame lo escribo por acá abajo por un lado tenemos la capitalización de mercado capitalización de mercado que es cuánto vale el capital según el mercado va entonces le voy a poner aquí capital y en este caso ya vimos cuánto es aquí el capital pues sigue bueno aquí ya cambia un poquito verdad porque aumentó en 200 mil acciones entonces de este modo pues cuanto dice el mercado que va el capital que serían estos 15 millones con estos 3 millones así que ahorita el capital vale 18 millones de pesos y eso es insisto es lo que dice el mercado que vale el lado azulito de acá pero hay otro concepto que contempla un poco esto de la deuda y que contempla el valor del empleo de la empresa incluido este activo de por acá que se llama el valor empresarial entonces lo escribo de este lado también está el valor empresarial y empresarial qué es eso sea realmente cuánto vale la empresa entonces aquí nada más es que el capital pero acá la pregunta es cuánto vale la empresa con todo y todo entonces osea acordándonos un poquito de nuestra hoja de balance tenemos que si al lado izquierdo es el activo y el lado derecho tiene en el pasivo y el capital entonces tenemos que activo es igual a pasivo más capital y básicamente bueno ahorita lo vamos a pensar así porque no quiero meterme en muchos detalles pero básicamente el valor empresarial es el lado izquierdo es el lado izquierdo quitándole el efectivo porque pues el efectivo bueno el efectivo que no se usa para las operaciones no es parte de la empresa entonces básicamente en este caso tendríamos un valor empresarial de 15 más 5 millones lo voy a poner por acá entonces el valor empresarial sería de 20 millones y le voy a poner una estrellita para acordarnos que tenemos después que restar estar efectivo se sale entonces estas son dos nociones para poder decir cuánto vale una empresa uno es cuánto vale su capital y el otro es el valor empresarial cuánto valen todos los activos que está utilizando y para eso para calcular el valor empresarial debemos de tomar la capitalización de mercado sumarle la deuda que tiene la empresa y finalmente tenemos que restar el efectivo pero eso lo vamos a hacer en otra serie de vídeos de valor empresarial bueno espero que este vídeo te haya ayudado un poco entender estas dos formas de financiamiento en el siguiente nos vamos a meter un poco más con un poco en cosas un poquito de acciones y de bonos nos vemos hasta la próxima