Introducción a la relación riesgo-recompensa

usualmente cuando se hablan de inversiones hay dos palabras que suenan muchísimo que son riesgo y recompensa déjame escribirle por aquí riesgo riesgo y recompensa recompensa y no es casualidad que se mencionan muchos de ellos se mencionan casi siempre juntas y van de la mano y tiene que ver que cuando invertimos pues hay una cierta relación entre el riesgo y la recompensa lo que quiero hacer en este vídeo es ver justamente cuál es esa relación y para eso vamos a ver varios ejemplos sale entonces supongamos que en un determinado año yo ya gaste todo lo que tenía que gastar pague mis deudas y me sobraron diez mil pesos diez mil pesos y entonces esos diez mil pesos los quiero invertir es decir quiero pues prestar los o depositarlos en algún lugar para obtener más dinero entonces vamos a pensar en algunas opciones que puedo hacer con esos diez mil pesos y vamos a ver qué riesgo y recompensa tienen asociadas entonces una primera opción y claro no voy a ser exhaustivo hay muchísimas más opciones que las que te voy a contar pero bueno vamos a ver varias de esas entonces una primera opción sería meter el dinero al banco en una cuenta de ahorros en una cuenta de ahorros ahorros entonces eso básicamente es que vas al banco depositas tu dinero y ahí va generando un cierto interés entonces cuál sería la recompensa recompensa pues la recompensa está dada justamente en función del interés que te están pagando y digamos que es del 1% anual vale anual entonces qué quiere decir esto qué quiere decir un interés del 1% anual que al principio del año depositas 10 mil pesos y al final del año te dan un 1% más aquí serían 100 pesos más al final tendrías 10 mil 100 pesos bueno ahora vamos a pensar qué sucede con el riesgo de meter el dinero en el banco entonces aquí le voy a poner riesgo con otro color riesgo y bueno déjame déjame decir que esta cuenta de ahorros no es cualquier cuenta de ahorros de hecho ésta es una cuenta de ahorros respaldada por el ipab y pub qué es esto del ipab pues es una institución que se dedica a proteger los ahorros de varias cuentas de banco que te asegura que aunque el banco no te pueda pagar ellos te van a pagar a través del banco de méxico o como se la base las arregle entonces el chiste es que ellos hasta cierto límite están dispuestos a pagarte lo que hayas depositado en el banco si es que el banco no puede hacer entonces con esto en mente básicamente el riesgo de meter tu dinero en esta cuenta de ahorros es de cero déjame ponerlo con el color de riesgo es de cero y lo importantísimo es que estaba respaldada por el ipab entonces bueno si quieres ir y meter tu dinero en el banco tienes que ver que esté respaldado por el pago y sería muy recomendable que lo estuviera bueno esa es una primera opción en la cual puedo invertir mi dinero vamos a pasar a otra más supongamos ahora que no sé qué quiere es prestarle dinero a una empresa entonces le voy a poner aquí prestar dinero prestar dinero dinero a empresa y empresa y vamos a poner que no es cualquier empresa sino que es una empresa que le está yendo muy bien que está generando efectivo que le va bien en en las depresiones económicas y así bueno en las en las recesiones entonces vamos a pensar que le prestamos dinero a una empresa con buena reputación de buena buena reputación de [ __ ] ok entonces cómo se hace esto esto se hace a través de bonos o sea vas la empresa emite bonos eso quiere decir que quiere que le presten dinero tú le compras un bono lo guardas en tu cajón te esperas un año y entonces pues tienes un cierto retorno anual así que es parecido a lo de la cuenta de ahorros y más o menos que el retorno bueno la tasa de interés en este caso lo voy a poner aquí la recompensa la recompensa es que te van a pagar un cierto interés de digamos 6% de interés anual entonces te están pagando un poco más un poco más que la cuenta de ahorros del ipab y eso se debe a que ahora hay un riesgo un poco más grande sea cual puede ser el riesgo de prestarle tu dinero a la empresa pues el riesgo es que la empresa no pague o sea que haya un incumplimiento incumplimiento hundimiento de deuda de deuda y entonces tú te preguntas cómo puede ser esto o sea yo le presta la empresa tengo un papelito entonces la empresa me tiene que pagar o sea si en la mayoría de los casos sí pero lo malo es que la empresa puede caer en bancarrota si cae en bancarrota su activo se va a depreciar entonces al depreciarse no va a poder pagarle a todos y tal vez tu bono fue de baja prioridad y entonces pues la empresa va a caer en incumplimiento de deuda contigo y no te va a poder pagar entonces hay un riesgo más grande que la cuenta de ahorros del ipab en verdad ahora no hay una institución que te garantice que se te va a pagar lo que depositas te y bueno ese riesgo está compensado con una recompensa mayor con una tasa de interés más grande sale entonces esto es prestar dinero a una empresa que está generando una buena cantidad de efectivo que ésta está muy bien ubicada en su industria y lo que sea entonces tiene una cierta tiene una cierta recompensa que es más grande que la de acá pero también su riesgo es mayor bueno vamos a pensar en otra opción más no sé ahora pensemos que hay un doctor digamos que lo voy a poner de este color que hay un doctor que se acaba de titular en medicina de la unam ya tiene su posgrado es muy bueno y entonces está ganando mucho dinero va ahorita le pongo cuánto pero la idea es que ese doctor pues como acaba de salir de la carrera quieres comprarse una casa y entonces está buscando ayuda entre sus conocidos y otras personas para poder pagar el enganche de su casa le voy a poner aquí enganche gancho de la casa de la casa sale entonces este doctor digamos que ya como tiene tantos títulos y se fue a otras universidades y lo que sea este pero se está ganando muy bien y está ganando digamos 500 mil pesos al año 500 mil pesos al año sale entonces al parecer pues es una persona muy respetable lo que sea y él está diciendo bueno préstame para mi enganche para pagar lo de la casa y de aquel aquel que me preste aquel que me preste recompensa aquel que me presta el dinero le voy a pagar una tasa de interés del 8% anual 8% anual entonces si yo le presto estos diez mil pesos paso enganche después de un año él me va a dar diez mil 800 más que prestarle dinero a la empresa y más que sacar esta cuenta de ahorros garantizada por el ipab bueno pero vamos a pensar ahora en el riesgo en el riesgo verá básicamente el riesgo el riesgo es que no pague no pague y entonces porque podría no pagar pues si es un doctor muy reputado le está ganando muy bien pues lo que sucede es que las personas a bueno en comparación con las empresas las personas tienen más riesgos y por ejemplo este doctor de repente puede tener problemas de salud y puede ser que ya no pueda trabajar oa lo mejor tiene una cierta personalidad adictiva y no sé se vuelve adicto al alcohol oa las drogas cientos ella no no te puede pagar entonces hay un mayor riesgo verdad las empresas pues tienen digamos un activo al cual puedes recurrir puedes hacer que te paguen dándote pues su fábrica o dándote algún coche sin embargo el doctor está recién egresado entonces no tiene tantos bienes que les puedan cobrar y pues también no sea una empresa a una empresa no la puede atropellar un camión de un día para otro verdad pero a un doctor sí o sea las empresas no se pueden volver alcohólicas pero pues los doctores y digo es una cosa que puede pasar o sea básicamente la idea es que prestarle este doctor tiene un riesgo mayor entonces déjame ponerle aquí y el riesgo es que no pague pero es un riesgo que va a poner es un riesgo mayor que el de la empresa vale entonces aquí el riesgo es cumplimiento de deuda y el riesgo es más o menos bajo es una empresa rentable y es una empresa es una persona moral pero acá es una persona física y el problema es que están sujetas a más cosas aleatorias vale bueno entonces ese es el el doctor hizo enganche de la casa pero a lo mejor dice sabes que el 8% todavía no me acaba de convencer yo soy una persona un poco más aventurera estoy dispuesto a enfrentar un poquito más de riesgo y he escuchado que en la bolsa de valores puedo ganar más o menos como el 10 por ciento anual entonces esa es otra opción una opción más es que en vez de invertir en la cuenta de ahorros en la empresa o en el doctor vayas a la bolsa de valores le voy a poner aquí la bolsa bolsa de valores de valores o sea ya sabes a qué te dedicas a la compraventa de acciones y qué andas siguiendo el periódico y ves cómo van las acciones a la alta y a la baja entonces eso es más o menos la idea de la bolsa de valores y la recompensa la recompensa lo que lo que estás más o menos esperando ganar pues es más o menos como le esté yendo a la bolsa de valores claro el contexto depende del país digamos en eeuu anda promediando como en un 10% anual más o menos anual entonces si podrías esperar un 10% invirtiendo en wall street y todas estas bolsas de valores este importante es per igual en la bolsa mexicana de valores pues puedes ir considerando algunos portafolios de inversión y lo que sea y bueno esta es otra opción ahora cuál es el riesgo lo que pasa con los mercados lo que sucede con los mercados es que son inversiones como a mediano y largo plazo con los mercados sucede que si pasa nada más un año puede ser que haya subido un 20% o que haya bajado un 20% entonces tienes mucha volatilidad entonces aquí el riesgo es la volatilidad utilidad entonces cuál es el problema pues puede ser que enfrentes ciertos riesgos de liquidez a lo mejor en un año tu dinero bajó 20 por ciento y al año siguiente es nada más subió 10 por ciento y tienes que esperarte mucho tiempo para que realmente se compense y realmente tengas este 10% anual e incluso puede suceder que pierdas tu dinero totalmente si osea acá en la empresa pues te pueden pagar un poquito porque tienen bienes y tienen coches y acá y así pero acá abajo como realmente estás invirtiendo hombres pues en capital verdad aquí estás ya formando parte de la apuesta y estás dispuesto a perderlo todo básicamente entonces el gran riesgo de la bolsa de valores es volatilidad fíjate va aumentando la recompensa pero también va aumentando el riesgo vamos a un ejemplo más un ejemplo un poco más extremo supongamos que ahora tienes a tu cuñado al cuñado va es el esposo es el esposo el perdón del hermano de tu esposa y te dice ay sabes que ya me falta bien poquito me faltan diez mil pesos para poder empezar mi negocio mágico de producción de dinero y entonces con eso voy a volverme millonario y quiero que seas mi socio entonces bueno voy a ponerle aquí recompensa recompensa en este caso que podría pasar pues hay varias formas de pensar en la recompensa cuando cuando alguien te pide que inviertas en su negocio puede ser a través de deuda con el caso que platicamos acá arriba pero puede ser a través del capital es decir que el cuñado te diga sabes que si inviertes tú eres propietario del negocio bueno eres parte propietario del negocio entonces digamos que la recompensa es de 50 por ciento de del capital capital para entonces tú eres dueño del 50 por ciento de las acciones y entonces fíjate está padre porque puede ser que sea tu cuñado le vaya muy bien que sí tenga razón que su sistema de producción de dinero sea magnífico y que entonces pues le vaya a se vuelva un negocio millonario entonces fue una buenísima inversión verdad hay una recompensa altísima por que invertiste 10 mil pesos pero ahora eres dueño del 50 por ciento de algo millonario entonces la recompensa es muy alta va es muy alta lo voy a poner así bueno si si le va bien la posibilidad de recompensa es muy alta sin embargo el riesgo aquí el riesgo es muy grande el riesgo pues por un lado es perder todo el dinero verdad perder todo el dinero le voy a poner así perder todo el dinero pero por otro lado es tu cuñado entonces hay más riesgos este por ahí verdad o sea puede ser que se quedan en las relaciones familiares a lo mejor en el próximo día de muertos pues ya no va a estar tan padre saludar a tu cuñado y le dices que se muera o algo así entonces bien la navidad también va a ser muy muy grave a lo mejor ya no va a invitarlo el día de la candelaria vaya se pueden dañar realmente las relaciones familiares y entonces pues voy a ponerle por aquí también inestabilidad inestabilidad unidad familiar familiar además pues esto de un esquema mágico de ganar dinero pues suena a que tiene muchas probabilidades de fallar entonces aquí el riesgo es muy muy alto también que no sólo no sólo es muy probable que falle sino que al fallar además hay mucho en juego ok entonces fíjate cuál es la tendencia la tendencia básicamente es que mientras más recompensa obtengas por algo mientras más posibilidad de recompensa tengas entonces hay un mayor riesgo inherente si osea pasamos de no tener nada de riesgo a incluso poder tener inestabilidad familiar y perder todo tu dinero el riesgo va creciendo conforme va creciendo la recompensa otra forma de decirlo es que si esperas tener una mayor recompensa entonces debes de estar dispuesto a tomar un mayor riesgo entonces mira bueno vamos a hacer una gráfica para que más o menos ya quede claro esto último la voy a poner de este lado entonces déjame poner en este eje de por acá voy a ponerle algo así así entonces aquí le voy a poner que quede un poco fea déjame déjame volver a graficar la cara con un poco más de espacio entonces algo así algo así ok entonces de este lado voy a poner riesgo y todavía no te he dicho cómo se mide el riesgo pero si los académicos se han dedicado a dar ciertas medidas de riesgo aquí voy a poner recompensa piensa y estas medidas de riesgo las veremos después pero ahorita sin nada más en términos más o menos abstractos que nos sucedía con la cuenta de ahorros pues con la cuenta de ahorros no teníamos nada nada de riesgo y estábamos aquí pero teníamos una recompensa del 1 por ciento digamos más o menos algo de este estilo luego cuando prestamos dinero a la empresa que tenía una buena reputación entonces pues pues teníamos una recompensa del 6 por ciento digamos como por acá y el riesgo aumentaba no voy a mover a la derecha para indicar que es mayor riesgo aunque no te he dicho cómo medirlo estaba más o menos por acá luego cuando pasamos al doctor la recompensa era del 8 por ciento no aumentó tantísimo verdad pero el riesgo sí aumentó un poco más algo de este estilo en la bolsa de valores la recompensa ahora del 10 por ciento pero había un riesgo de volatilidad entonces digamos que estamos como por acá y el caso del cuñado del cuñado que le prestas para su esquema mágico de dinero pues la recompensa podría ser muy alta la posibilidad de recompensa entonces podría estar digamos como por acá más o menos de altura bueno por acá para que quepa en mi dibujito pero el riesgo es muy muy alto incluso fuera de este de esta gráfica de acá entonces supongamos que lo del cuñado está más o menos por aquí entonces básicamente la idea que te quiero dejar y que es muy importante es que conforme vamos aumentando el riesgo entonces tenemos una mayor posibilidad de recompensas o bien si queremos obtener una mayor recompensa por nuestra inversión entonces debemos estar dispuestos a tomar más riesgos