Fundamentos del carry trade

digamos que la economía de un país está estancada y que puede estar enfrentando una crisis deflacionarias así que el banco central trata de imprimir mucho dinero con tasas de interés muy bajas tanto como sean posibles digamos que la del 1% y un inversionista puede llegar al país y pedir prestado a este tipo de cambio con esa tasa de interés también digamos que en el resto del mundo en un país ve se puede garantizar una inversión segura con una tasa de interés mucho más alta y en una compañía de este país y con esta moneda se solicita y se obtiene una tasa del 5% y como podrás imaginar algunos inversionistas oportunistas dicen wow podría pedir prestado en el país a con el 1 por ciento una cantidad particular de 100 que llamaremos dólares o yenes o cualquier tipo de cambio con el que llamaremos 100 más chiquitas y continuando ellos piden 100 a chiquitas a menos de que la tasa de conversión no sea conveniente o correcta digamos que en este punto del tiempo una chiquita será igual a dos veces chiquitas por lo que ellos ir a algún mercado de divisas y podrán cambiar esto por veis chiquitas y obtendrán 200 veces como tipo de moneda y los invierten en 200 veces lo que realidad su préstamo era en as ellos piden prestado en as chiquitas e invierten en betxí quitas así que qué pasará bueno pues ellos obtendrán el 5 por ciento en tipo de cambio ve entonces el 5% de 200 ellos tendrán 10 vez que aquí no le son necesarios obtendrán 10 veces de los intereses de cada año después ellos pueden convertirlos pueden convertir estos 10 veces y usarlos pero suponiendo que el tipo de cambio y tasas obtenidas son constantes y esta es una enorme suposición los podrán convertir en cinco us basándonos en el mismo tipo de cambio y tasa y lo único que ellos tienen que pagar es el 1% de us de intereses y obtendrán 4 a chiquitas obtendrán 4 us por año podrán guardar 4 a chiquititas por año de manera totalmente libre asumiendo que continuarán con la operación después ellos puedan tomar los 4 así cambiarlos a cualquier tipo de cambio que quieran serian 4 a chiquitas u obtener 8 ve chiquitas por año tras año y a este pequeño proceso de percepción de arbitraje que se le llamaría trade es decir una operación especulativa sobre la diferencia de un rendimiento y es posible pensar de manera consciente en donde estaría reflejado todo este arbitraje bueno pues el área principal donde se rompería y se vería reflejado es que mientras tú estás pidiendo prestado en la después base inviertes en ve y todo esto con un tipo de moneda apreciada o especialmente tener que usar un tipo de divisa puedes pues qué pasaría si incluso tienes un interés disparatado y aún así siguen obteniendo demasiadas veces chiquitas y estas vez a su vez están dando demasiadas y demasiadas a chiquita por otro lado pensando los en términos de ves aunque pienses que tu botín es del 1 por ciento de interés también sería apreciado así que en términos de veces también obtendrías más y más ves chiquitas cada año ahora lo que más funcionó en la operación o lo más famoso fue a mediados de los años noventas cuando la gente comenzó a pedir préstamos en japón pues ellos tienen la tasa más baja en el mercado y con esta tasa pedían prestado e invertían en otros lugares como eeuu y especialmente en lugares como islandia y así fue la mayoría de la gente que hizo esto imagínate demás a la gente realizando esto pues son un tipo de divulgación del factor y de inmediato una multitud pidiendo prestado en a y después yendo a invertirlo en vez ellos tomaban ese tipo de cambio y la invirtió en el tipo de divisa de color magenta y si esto pasa enseguida tienes el efecto contrario se obtiene un beneficio en la parte superior del interés espontáneamente pues esto significa que la demanda de la divisa debe subió y la demanda de la divisa a bajo y esto es lo que esencialmente pasa con japón y el resto del mundo cuando japón tiene una baja en sus intereses todo el proceso de adentro se acerca a este